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伍子昂

中线波段

2020-10-31 20:46:13

2020年前三季度，公司实现营业总收入56,091.46万元，较上年同期同比下降12.41%；实现归属于上市公司股东的净利润9,027.04万元，较上年同期同比上升43.66%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,032.28万元，较上年同期同比上升69.79%；经营活动产生的现金流量净额5,213.57万元，较上年同期同比上升160.36%；基本每股收益0.1545元/股，较上年同期同比上升75.37%。2020年第三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润4,812.73万元，较上年同期同比上升34.22%；经营活动产生的现金流量净额4,151.03万元，较上年同期同比上升216.51%。

从收入和利润角度看。拓尔思2020年第三季度营业收入较上年同期基本持平，业务保持了稳定、健康的发展态势。2020年前三季度，公司营业总收入较上年同期同比下降12.41%。下降原因主要有两个方面：

第一，公司子公司耐特康赛在新冠疫情导致的社会需求端萎缩的背景下，战略收缩了其毛利率较低的广告投放业务，同比影响约5,000万元；第

二、公司子公司天行网安安全系统集成项目，在2020年前三季度均未落地开展，同比影响约为4,000万元。另一方面，拓尔思母公司同期所开展的人工智能和大数据软件产品销售和技术开发、行业应用解决方案、云和数据服务等主要业务，复苏和发展的态势良好，在2020年前三季度实现了营业收入35,463.66万元，较上年同期同比上升13.81%，净利润13,765.13万元，较上年同期同比上升66.80%，保持较好的增长势头。从经营性现金流角度看，公司前三季度经营活动产生的现金流量净额较上年同期上升160.36%，第三季度较上年同期上升216.51%。公司在前三季度重视项目成本管理，提升客户产品的交付环节效率，注重加强销售回款，这方面相关措施的执行效果显著体现。从在手订单角度看，因公司自2020起执行新收入会计准则，部分项目的收入确认条件发生变化，截止报告期末公司在手订单金额粗略估计约5亿元，随着交付验收工作的推进，预计超过一半可以在年底前确认，当前看正常情况下比较有把握。从业务发展情况看，拓尔思母公司的三大业务板块（政府网站集约化、融媒体建设、互联网空间生态治理）目前发展情况良好。（1）政府网站集约化方面，公司在服务湖北、吉林、贵州、广西、重庆、北京、山东7家试点单位的基础上，第三季度成功中标内蒙古自治区，未来仍将积极参与此类项目，充分发挥公司的科研成效和技术优势，服务好政企客户；（2）融媒体建设方面，2020年融媒体业务已新签多个规模较大的项目，包括中电传媒和南网传媒等在内的融媒体云项目，而且从政策驱动力方面，近期党和国家对媒体融合又出台了新的意见，预期未来会打开更大的空间；（3）互联网空间生态治理方面，2020年前三季度，公

司已中标、新签多个省级网信技术系统建设项目，全年重点省级客户计划的签约目标完成超过一半，业务发展情况符合预期。（4）金融业务方面，主要以智能风控和征信的大数据服务为核心，随着公司整体业务转向云和数据服务，未来将不断增强产品的技术水平与竞争力。

二、请介绍2020年前三季度公司云和数据服务的收入和增长情况？

2020年前三季度，公司云和数据服务收入占总收入比重超过1/3，新签合同里云和数据服务类的业务占比更高，预期未来一段时间该业务比重还将上升，增速相较于传统业务会发展更快。

三、如何判断融媒体业务未来三年的景气程度？

融媒体业务未来存在两个发展机会，第一个机会是融媒体解决方案的客户群体已经扩展到政府和企业，今年拓尔思新签了多个央企客户，都是集团企业面向下属/下游企业提供云平台和云服务，政务融媒体和行业融媒体的应用也在走向成熟。第二个机会是随着国家对融媒体建设的重视程度不断加深，基础设施达成完善和升级，未来媒体融合的覆盖面将更广，应用更加深入，内容更加丰富、创新性业务场景会迅速增多，能带来很多增量空间，这在一些头部客户的应用里面已经可以看出潜在需求。在国家政策的加持下，未来融媒体领域的景气度和活跃度应该都能维持较高水平。

四、公司可转债项目进展情况如何？

2020年9月22日，公司向不特定对象发行可转换公司债券项目已获得深圳证券交易所上市委员会审核通过，尚需中国证券监督管理委员会注册。

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