近期成交量异常放大，巨量资金交易，主要来自三个渠道：1、受到结构牛市吸引进来的，包括北上资金（外资），约占20%；2、场内机构资金调仓，约占30%；3、量化交易，约占50%。

很多朋友震惊于这个比例之高，更震惊于自己毫无察觉…

这50%成交占比，是怎么来的：

国内量化基金的规模已经1w亿了，近几年基本都是做高频量价的，现在规模大了，可能总的频率降了降，暂定平均每天换仓20%，卖2000亿，买2000亿，这就是4000亿的成交额。

每天剩下的那80%不调仓的，再加个t0策略，市场活跃一点，开仓信号多，这8000亿底仓，t0再做个3000亿，一买一卖双边就6000亿的成交。

4000亿+6000亿=1w亿成交额。

同时在沪深股通里，那些买入席位是中金香港、华泰香港、中信里昂香港的，基本全是国内量化基金借道港股通来加杠杆的，都是来薅羊毛的。

市场究竟缺不缺钱？

我觉得非常缺。

所以，我们看到的17000亿成交额，真实只有7000亿是主动交易，然后被打肿脸充胖子的这7000亿，又要被10000亿薅羊毛。

最可怕的是，这些量化基金的策略同质化很严重，带来的结果就是趋势被超级强化，大家对这事怎么看呢？