石大胜华交流纪要20210713
信念
航行五百年的公社达人
2021-07-13 23:20:54
新宙邦在扩产能： 5 万吨 4 种溶剂（电池 DMC1w ，EMC2W，PC1.3-1.4W，都在 1W 以上），技术有障碍，推后的一年多，产品怎么样谁都不知道，因为是自用。
价格：比去年四季度略低，原因是上半年缺 6F 和 VC，而不是溶剂。
倾向于供天赐，因为天赐对于宁德等下游的供应量比较大。
采用季度签、月度签的形式，会锁量，按照市场价。
发展战略：我们提高盈利靠降成本。靠量靠规模，靠份额，靠极度稳定的产品，不靠涨价。 当然缺货之后，涨价是自然而然的。
对标恩捷。
主要客户：天赐、国泰、日韩。EMC 量最大，天赐需求每个月 4000 吨，我们只能供 1000 多吨，剩下的要给到海外。 产能：明年全部溶剂， 11 万吨，是产能，满产满销。
需求：电解液今明后年 40 -80-110w 吨电解液取决于溶剂能出多少货！才能出多少电解液！ 我们跟特斯拉的合作，通过天赐和三菱，通过产业链合作。溶剂就像纯净水，杂质越少越好。改变性能还是靠添加剂，我们做的比较全，新进入者不具备这样的优势。6F 扩了很多， 永太说 2w 吨，落地 1w 吨就不少了。明年上半年，供给会完全压上来。我们认为溶剂是最重要的，锂盐、添加剂，对于石大来说，太简单了。石大的定位就是电解液主材的核心供应商。我们完全可以做电解液，我们就是不跟客户不跟电解液厂竞争。投资 6F 就是赚快钱罢了。
天赐不扩溶剂，扩 6F 是为了降成本。
前五大客户：天赐、国泰、中央硝子、三菱、emtme（三星、SK）
Q：天赐明年的量，起的快，占比会提升吗？
A：我们的优势是海外客户，占比在 80-90%以上石大一体化下来，成本很低，不轻易替换。华鲁有机会，但他做不到五种溶剂，他更多的是冲击小厂。如果别的电解液厂对于纯度要求不高，华鲁不影响石大和海科，但会影响奥克等其他的小厂，煤化工 DMC 只会给 EMC 提供更便宜的原料。天赐溶剂的一供石大、其他是海科、华鲁。
Q：验证周期？
A：国内 1 年-1 年半。海外偏长，单一溶剂每种都用了八年。
Q：产能新建周期？
A：18 年筹备、属于精细化工，装置相对锂盐等配套很大——锅炉、危废处理、装置安装周期很长。
泉州一期正常是今年 3 月投产、9 月交工、理想情况下 11 月开工，扩产正常情况 2 年算快的，但石大这样的头部企业两年都达不到，资产投入比较大、审批手续比较难。每亩投资强度要大、才能拿到地、才能拿到项目审批。
项目审批——不到一年
项目建设——2 年（土建大半年、配套供应工程、装置安装）
调试到完全达产——比较困难（像奥克了调试了很多年*笑）13 年建的，17 年建成、调试了 4-5 年。奥克工程师姓刘，13 年至今。
环评对于石大而言，没有问题。溶剂环节是投资最大的是公用工程（水电气风，锅炉加起来 200 多万吨），投资额大于装置。
Q：明年扩建的 12w 吨，什么时候能达产？（4w 吨 11 月投产，5w 吨 DMC、2.5w 吨 EMC 明年初）
A：全部产能明年就能全部跑满。布局是距离客户近——舍近求远，青岛——日韩，泉州—— 宁德，捷克——欧洲宁德等
煤化工转五种溶剂，需要四套装置。而石大只需要一套装置。工业级 DMC 5 千，电池级9000-10000
工业级 DMC 5千、乙醇 4千，EMC 售价 2W——2.2W，我有五万吨！
国内和海外 19 年毛利率差异不大——当时海外价格也不好，海外到去年。按照国内价格上
浮 10-20%
Q：后续的扩产计划？
A：我们也在找第三基地，我们可以不做小客户，但我们得跟上天赐和国泰。泉州二期（跟一期一样，也是 12w 吨，后年就能投产）
Q：每年成本下降幅度？
A：主要看技改。
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胜华新材
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