晚上被新能源的政策刷屏了没？

光伏 风电 分布式 储能 绿电，有人说 那个装机目标之前定的就是2030年要12亿千瓦以上，再次重提罢了 不算超预期。

但是，这次的装机目标虽然是再提一次没有加码，但是强调了要加快，在经济和各种形势都比较复杂的当下，目标不变且强调加快，我反正是觉得还可以的，何况还有很多的详细细则。

今晚来顺着这个说说储能，储能既是国内的发展趋势 也是受益欧洲强需求，有一个我觉得还挺好的中线标的，科士达。

简单写吧，几个要点：

1、宁德时代比较扶持他，一起合作去抢占欧洲市场的，且给他最便宜的电芯。

2、储能这个分支好，一方面是现在配备的少，是碳中和中未来增量大的分支之一；另一方面，也因为起步晚但又是碳中和必须得配套上的，所以也是国家后面要支持扶持的分支之一。

3、储能 特别是科士达这种户用储能，还很受益欧洲市场的高需求。新闻已经可以看到了，欧洲的民众都在安装光伏屋顶，安光伏屋顶要配储能，这样才能把发的电储起来，让他们在没太阳的时候也有电用。

(卖方：欧洲家储高景气的核心驱动是居民电价高企，尤其是能源紧缺的背景下，2022年以来进入加速抬升的通道，欧洲平均的居民电价从0.3欧元/KWh，提升至0.4欧元/KWh，居民用电成本增幅超过30%，相较于户用光伏的上网电价，选择自用的经济性大幅提升，进而带动了家储的增长。此外，政策激励也是推动因素，意大利在疫情后延长了税收抵免计划，住宅光伏、储能可扣除110%的税收，且延长至2023年，也助推了经济性。）

4、可能是目前少数能出好业绩的储能标的。

科士达过去业绩主要依赖于数据中心、逆变器、储能，主要均以国内市场为主。今年海外储能放量，受益于海外户用储能市场爆发，这块目前是当前一期的产能产值已经超过20亿元了。机构朋友对于业绩的测算大概是这样：

三块业务：最景气的是和宁德合作在欧洲的储能业务，今年8-10亿收入，1.5-2e利润，明年20亿收入，3-4e利润，给40倍估值，120e-160e市值；数据中心3.5e利润，给20倍，70e市值；逆变器业务值30e。总共加起来可以确定性的看到220-260e市值。

大概就是这样吧，其实这个票的基本面市场都是比较熟悉的，预期差或者有变数的地方就在于今年欧洲的户用储能需求井喷了，科士达这一块的业务是很受益也是在欧洲做的比较好的。

当然储能的票还挺多的 好几个的基本面都不错，我主要是看中了科士达可能是会先出业绩的，不代表他就一定是最好的，你们也可以自己研究一下。

写在最后，

记录一下自己喜欢的逻辑，基本面是基本面，不一定代表一定能涨或者能马上涨。所以复盘仅是研究记录用，亏钱别找我。