据包头广播电视台新闻

1、弘元能源（上机硅料子公司）：硅料+工业硅建设进展顺利，预计2023年4月投产。

本次10万吨硅料+15万吨工业硅项目，占地1700亩，计划建设68个单体厂房，目前已开工18个单体厂房。

预计建成后多晶硅电耗仅为50度电/KG（处行业领先水平），且将在包头固阳县建立风电+光伏发电厂，给多晶硅项目供能、保障低电价成本优势。

2、项目规划时间表：
2022年4月 开工（从项目落地到开工、仅仅1个月时间），边设计、边施工
2022年5月 土建基础和地下预埋工程，目前现场600-800人左右，机械具将近80台
2022年8月 现场人数达到5000人以上同时开工
2022年9月 整体项目完成土建施工
2022年11月 第一条工业硅生产线实现试生产
2022年12月 第一条多晶硅生产线投入试生产
2023年4月 完成一期建设（5万吨硅料+8万吨工业硅）+开始投产

3、投资建议：预计公司2022-2024年净利润31/56/61亿元，同比增长79%/82%/10%；对应PE为15/8.4/7.7倍。按2024年16倍PE估值，合理市值约为1000亿。考虑股本扩张，未来2年还有翻番空间

风险提示：光伏行业技术替代的风险、新冠疫情对光伏行业海外需求。