2、ADAS性能比肩国际巨头。公司在电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案业务 形成了“三位一体”业务布局,直接供货一汽集团、中国重汽、上汽集团、广汽集团、通用汽车、纳威斯达、 达夫卡车等国内外整车厂。
3、向英纳法、安通林、HI-LEX、博格华纳、伊顿工业等国际Tier1客户供货。ADAS产品目前已经配套上汽 荣威RX5、吉利博越Pro/新缤越/帝豪、一汽解放J6/J7、重汽豪沃T7等车型。2020年乘用车新车前视系统 (ADAS产品)市场份额为3.6%,位居国内头部。2021年上半年,公司ADAS产品销量达到27.23万套,未来 将持续增长。
4、智能驾驶爆点将至,电车智能化需求高度景气。自动驾驶汽车市场渗透率快速攀升,到2030年,L2.5/3 级别渗透率可达到70%;未来8年内,乘用车自动驾驶领域L2.5/3具有广阔的发展空间,L4/5会渐渐走入汽 车市场。公司目前几乎做到了从L2-L4全布局,智能驾驶电子产品主要覆盖L1、L2级别,电动助力转向控制 器(EPS)产品可以满足L3、L4的自动驾驶要求。 盈利预测:预计公司2022-2024年营收41.0/53.4/71.0亿元,预计公司2022-2024年归母净利润2.2/3.0/4.9 亿元,首次覆盖,给予“推荐”评级。 风险提示:原材料价格波动风险;毛利率降低风险;存货跌价风险;智能驾驶发展不及预期。