风口:

1.政策风口.2021年3月15日，国家药监局对外发布《重组胶原蛋白生物材料命名指导原则》根据《命名指导原则》，目前市场上的重组胶原蛋白只有重组人源化胶原蛋白和重组类胶原蛋白两类产品.2022年1月18日，NMPA对外发布YY/T 1849-2022《重组胶原蛋白》行业标准。该标准规定了重组胶原蛋白的质量控制要求、检测指标及其检测方法等，适用于作为医疗器械原材料的重组胶原蛋白的质量控制，将于2022年8月1日将强制正式实施.

2022年4月24日国家药监局综合司发布关于《重组人源化胶原蛋白》医疗器械行业标准立项的通知,这是重组胶原蛋白的细分领域,可以预见《重组人源化胶原蛋白》医疗器械行业标准很快将会面世并实施,重组人源化胶原蛋白相关医疗器械也将会更规范,行业乱象将终止.

2资本风口:5月5日，重组胶原蛋白行业巨头巨子生物正式向港交所递交招股说明书,IPO前的估值约为193亿元,在IPO之前,PE机构疯狂入股,2021年年底，巨子生物完成了一笔重磅融资——金额达6.3亿美元（约合人民币42亿），投资方包括高瓴、CPE源峰、金镒资本、君联资本、鼎晖投资、中金资本、黑蚁资本、高榕资本、海松资本、国开创新资本等。其中，高瓴则持股4.99%，CPE源峰持股4.33%。

             6月7日,重组胶原蛋白另一玩家锦波生物的上市申请获北交所受理。这是继巨子生物赴港上市、创尔生物宣布转战北交所后，国内胶原蛋白玩家的又一起IPO。

风口在此,我们来看一看德展健康!

1.公司2020年布局医美行业,子公司汉肽医药生物集团成为公司医美产业的重要平台.,汉肽生物聚焦于新型微生物制剂--重组胶原蛋白制剂的研发生产，是国内为数不多能够用发酵技术生产人源胶原蛋白的企业，采用毕赤酵母发酵，纯化工艺简单，杂质较少，因此纯度高，产品质量高，成本低.(其公众号及官网表述)

2.汉肽生物医药集团是参加重组胶原蛋白标准验证讨论的8家单位之一."重组胶原蛋白作为重要的生物材料已经引起国家层面的重视，汉肽正和其他企业联合制定行业标准"。(汉肽生物公众号2021年9月18日文),作者为求证此事,通过电话咨询本公司及同业公司,得到明确认可.公司大意是标准制定当期受邀了公司没回应,但后期公司参与了标准验证讨论.彼时中检院有相关新闻稿"2021年5月21日中检院召开了第二次《重组胶原蛋白》标准草案研讨视频会,组织8家单位加快开展验证工作"

3.重组胶原蛋白产品分上中下游,上游产品有专利门槛,同时规模化量产难度较大,目前上游玩家不多,汉肽生物依托山东大学专业学术团队进行完美的专利布局.这很重要.大家可去查看,有重组胶原蛋白上游专利的企业真是不多.

按回购价格上限,德展还有超50%的上涨空间,当然德展目前的主要预期在于行业的规范发展及同业上市资本聚集带来价值重估!据保守估计,巨子生物上市市值可能超500亿,那德展目前市值不足百亿,估值如何提升,有待事实证明!

 6.作者曾三次对汉肽医药工作人员及相关高管电话咨询,他们的看法是目前自己的产品与巨子生物并没有差距,个别产品甚至更好,营销方面可能是其短板,需要加速整合!好在公司已成立专业的营销公司.希望我们能看到正如德展健康2021年报所预测的"将迎来较大的发发展空间".

码文不易,调研好累,希望感兴趣的朋友可以跟进研究!