光伏行业整体更新
夜长梦山
2022-06-18 10:03:17
光伏行业整体更新：
1）海外整体需求 Q1 来看，逐渐往前走，但往集中式转向分布式，海外 21Q4 的集中式占比
此前是 60%以上，22Q1 分布式 58%。
Q1-Q2，分布式比例上升，58%上升到了 67%，主要是小户用、小组串，150kw 以内的工商业。
中国 72%是分布式，剩下的是集中式。
欧洲——
欧洲从 3 月初开始持续增加，东欧、爱尔兰，没提西欧，主要是因为西欧太大了。德国
+42%，西班牙+180%（增长来自于分布式），英国、爱尔兰，瑞士、瑞典等北欧国家，以前
不怎么做光伏，今年开始做了，Q1 同比增长 700%。说明市场在往分布式方向走。
英国去年全年 1GW 光伏，分布式 200 多兆瓦，21Q1 分布式做了 80 多兆瓦，今年 Q1-Q2，
700 多兆瓦，其中分布式占 600 兆瓦；爱尔兰，雨季偏多，光伏去年全年 400 多兆瓦，今
年 Q1-2 加起来 500 多兆瓦，80%是分布式；东欧，捷克、波兰、奥地利，Q1-Q2，同比
+300%。
西欧，法国、意大利、荷兰、比利时、西班牙、葡萄牙（德国以外），平均 100%-200%增
长。今年预计出货超过 50GW。
欧洲出货增长驱动力，2030 年前，从 220GW，到 2030 的 660GW。需要解决能源转换问题，
投资额是 3000 亿欧元。欧洲本地化转变，实现欧洲光伏制造。
核电在 2035 年前逐步退出欧洲市场，光伏会成为必需品。欧盟以后没有接光伏的产业，会
逐步被淘汰。
电价从 2 月份的 0.15-0.2 欧元，逐步增长至目前的 0.4-0.5 欧元。地缘冲突原因，波兰最
高价到了 1.2 欧元，法国 4-5 月到了 0.9 欧元，会促使欧洲进行转变。三口之家/五口之家，
以前是 500 欧元，没存钱习惯，现在形成了大的掣肘。
后战争时代，会发生人的心理变化，恐惧能源短缺。所以现在在抢装。
美国——
4-5 月，大家比较焦虑，担心美国做不了，但其实很多客户都是基金公司的 CEO，政治上扮
演了很重要的角色。最后验证，商务部抵不过能源部，宽松政策。目前 7.5GW 光伏组件产
能，有心无力。给 2 年时间喘息，相对宽松，去年 20 多 GW，今年 30-35GW，给中国厂商还
是不错的机会，供光伏组件。DDP 改成了 FOB 条款，害怕 2 年后算总账。
中规中矩，不算太差，但是组件出货热情仍然高企。能源在加州、德州的地位是第一位的。
基金会，公用事业单位，把所有身家都压在新能源上了，和商务部的博弈短期成功了。今
年是风光储狂欢的一年。
中东、拉美——
2010-2017 年做输变电线改造，石油之前比较景气，2018 年后，沙特王储决心摆脱美国，
利用好的光照条件，从撒哈拉沙漠变成绿洲，做成光伏基地，1000GW 的目标，目前是每年
翻倍。今年 7.5GW。
日本软银、中国组件厂，都在那边投资建厂。
拉美也要走独立的道路，去年巴西做了 8GW，拉美整体 10GW。今年 15-16GW，排在世界第
四。
上半年分布式，下半年集中式。
澳洲——2010 年-2020 年做的是分布式，之前没有做大的改革，允许特斯拉等投资进入。2020 年改
变了规格，导致很多企业进不去，地面电站都起来了，学习英国的方式。北美澳洲做绿地
开发，中广核、阳光电源。比较好的市场，成本低。
日本——
靠补贴，2 家电力公司，世界上为数不多的利润为负数的电力公司。日本公司很保守。
东南亚——
缅甸、菲律宾、印尼等作为主力，中国的国企在海外做电力都供火电，但是 2020 年之后全
面转型。
中国——
内卷严重，逆变器和组件都很内卷，不怎么赚钱。做国内市场不如做海外市场。五大四小，
还有国企。未来中国市场很大，光伏市场常配储能，需求压低会有麻烦。毛利率整体偏低。
地面电站下半年可能会有机会。70%左右的概率，硅料价格会持续下降。
硅料、组件的前三企业，端午节前，做了一次内部访谈，华为、阳光、锦浪，预测在 7-9
月，硅料成本持续降低，对地面电站项目刺激很大。9-12 月，会迎来地面电站装机高潮。
光伏 IGBT 更新：
市场以海外为主，担心产能不足。
大家期待做 85GW，如果硅料价格下降，冲到 100GW 也不是不可能，保供应的情况，国内是
比较困难的。
单管、模块加起来可能国产产能就 80GW，还得看芯片能否供应跟的上。
海外价格远比国内高。如果硅料价格下降，会导致 IGBT 出货量跟不上。
英飞凌产能虽然够，但是仍然紧张，问题在于它不愿意散卖，低于 5GW 不接单，需要拼单。
厂商担心国产的供应能力和产能。
目前逆变器厂商都在抢海外产能。三线厂商争抢能力差，国内一线占了 60%，二线占了
15%-20%，三线后面再要是很难的。要英飞凌的买不到，三菱、富士、安森美、美国的，都
在看。
价格目前没怎么涨价。
1 月涨了一次，4 月涨了一次。目前没怎么涨。性能和海外肯定有差距，稳定性很关键，3
年期限是重要节点，容易失效。英飞凌的可以用 10 年。
大家在为 8 月地面电站项目做准备，主要集中在士兰微、斯达、华润微、宏微，在 IGBT 模
块上，国内预计 IGBT 下半年有 50-70GW 的需求，国内厂商可能接不住。
供需展望，逆变器厂商在不断鞭策供应商，性能还是非常看重。
看效率值、性能稳定性、拿芯片的能力、封装能力。达到国外（富士、三菱）水平，保持
一致就行。
Q：怎么看待竞争加剧？
A：国产化，前三供应商，看好：模块，斯达、士兰微、宏微；单管，新洁能、宏微、扬杰
科技。
都是基于性能测试结果，产能保证。
一供，3-5 年内都有机会是一供。单管的比模块的做的会差一些。没办法判断最终会胜出，只能说期待效能达到一致。
市场有可能会进入相对好的格局，实现优胜劣汰。行业内有集中度，两大四小。2024 年担
心的是碳化硅二代。IGBT 只是过渡阶段。不用担心很快进入红海市场。
Q：Solaredge 的订单出货量有了解吗？在美国市场表现如何？
A：去年美国 36%，做了 25GW。美国第一名。今年是否被阳光取代，不好说，目前阳光 31%。
截至 5 月。
Q：去年到今年，光伏需求一直超预期，大家从去年开始讨论 IGBT 是否紧缺，IGBT 是否一
定能搞的到，会成为制约吗？
A：IGBT 有最小起订量要求，科士达等企业去英飞凌要货，很难要到。起订量是 2GW、5GW，
硅料物理意义上就这么多，但是 IGBT 搞一搞还是搞的出来的。紧缺还是取决于价格和源头。
Q：微逆市场？
A：微逆市场还是有可能会超过户用。微逆应用场景在单个房间，未来全球市场最大的是中
国。
1）中国高楼大厦、洋房很多，几十亿间之多。一整层楼只有一个屋顶，用不了户用。
未来电价改革启动，电价改革之后，实现峰谷价差，未来电价比现在要高。目前深圳 5、6
毛-1 块，很低，国家不可能一直补贴。
微逆功率段是在 300W-3KW，户用是 3KW-30KW 之间，针对商业体，乡间小房间。两者正好
错开。
向阳的地方都可以用。未来会向 BIPV 结合，配合柔性组件。
2）大的写字楼
3）酒店，没有很大空间做户用或者工商业。
微逆出来，是户用的补充。户用是屋顶有使用空间才行，而微逆只要是房间，太阳可以照
射的到就可以用。
Q：单管和模块应用场景上怎么做选择和区分？
A：单管是小的工商业，模块要植入解决方案。150KW 以上大组串、集中式，需要模块做封
装，做解决方案。区别在于分布式和集中式。
户用介意性能和稳定性。
单管上半年抢货，下半年需求没那么多。
Q：IGBT 出组串式模块了吗？
A：都有。大组串式居多。
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