金域医学交流20220217

2021年，已公布业绩增长都不错，非新冠Vs2019年有30%以上增速，总体感觉全年应该不错

2022Q1以来，感觉还不错，因为各地有症状散发，近期新冠的量比较大

河南：

      公司没有什么问题，人也没什么问题，已经出来了

      当地业务受影响也不大，事发后，河南安阳还受国务院调度去负责核酸检测

      郑州金域都在正常检测机构内，现在有好几百人在保障东奥，苏州、无锡等都还在全力支持

DRG/IVD影响：

      IVD集采在安徽，还没有看到太明显的影响

      DRG虽然计划未来三年完成，但各地速度不一样；广东部分三甲医院因为DRG压力大，开始希望公司帮忙建设整个实验室、整体外包

      以往做不了的项目，不会因为换了供应商就可以做了；公司可以做整体外包，之前包10个，现在100多

      三甲的动力就是成本压力大，现在希望整体外包，这是核心问题

      医院自己做挣10元，外包给金域，至少能让医院赚15以上，这是ICL的基本逻辑，收入归医院，金域是成本

      哪怕一些大项目，任何单体医院都很难和金域拼成本

展业：

      规律上，越顶级的医院外包意愿远差，但目前公司在广东已经有一些很大的医院有外包尝试了，未来有实质的话会公告

      目前还是和各家医院单独谈，今后长期可能会医保直接和第三方结算，但医院的利益需要平衡

实验室：

      2017年有37家，现在各家实验室应该都已经利润稳定？稳态水平？

      这几年状态不正常，但目前的运营实验室都可以盈利，不过新冠/非新冠拆不出来

      稳态水平难以预测，但新建实验室一定会逐渐创收

假设没有新冠？

      常规净利润率会往上走

      公司自己也拆不出来新冠、非新冠的净利润，毛利可以拆出来

      公司为新冠的额外投入有，但不多，而且类似PCR设备除了新冠之外，也可以做别的，人员增长也不是很明显，没有因为新冠额外增加太多人手和设备

孙公司下沉：

      基于对未来市场判断，看好DRG，现阶段中国检验几千亿盘子普检居多，但政策环境决定了普检医院都不外包（90%院内）

      DRG深化后，医院压力变大，会有很多普检项目出来

      公司普检生化发光很少（因为几小时要出结果，公司实验室都在省会，目前物流条件没法做）

      公司建设孙公司吃的不是现有的量，是吃未来的量

      子公司有完整的体系，检测，物流，行政，采购……孙公司可能只有实验室，业务员/物流还是子公司的，孙公司只做实验室，保障普检、实验室，可能少量物流和销售，吃的就是时效性满足医院普检项目的市场

      现在不干，3-5年后DRG起来了再干就晚了

      资本开支目前不大

是否有类似肿瘤医院上海，样本不能外送的政策？导致燃石、泛生子压力很大？

      2021年4月，国家要求整顿不合理诊疗，应该是指这个

      行业越规范，对公司越好，公司和医院签合同，而不是和科室的医生合作，医生收现金（特检公司常用营销手段），未来逐渐正规化之后，会有更多整顿

      有些医院会明确发文，“本院已经和XXX签订协议，严禁科室私自送出医院诊疗”，治理之前的灰色检测外包，公司不做类似的事情，因此国家要求规范后，公司会受益

竞争格局？

      近年一些小公司崛起，包括IVD成立的服务公司？

      IVD公司做ICL，很多都是为报证期间创造收入，IVD报证明周期很长，需要2-3年时间，这期间没收入，IVD证报出来之后，很多就不积极做了，因为ICL的毛利仅仅是IVD的净利，一旦IVD出来了，就不怎么做了

跨区域接样本的优势？

     比之本土化，还是有优势的，运费在成本中占比不高(实验室成本最大是试剂+人工，占60-70%)，而且物流大之后对运费还有进一步摊薄

新冠？

     百年难遇的好项目，难度不大，量很大，很多小企业暂时赚了不少，但小企业不会因此获得能力的大提升

     随着新冠价格降低（广州32.5元），目前小实验室基本上已经赚不到什么钱了，今后小企业的短暂繁荣会消除

     现在不少小实验室都在试图卖了

成熟的检测中心，趋势？

     各地净利润率与物价有直接关系，云贵川单体检测中心，新冠前利润率17-19%，江浙肯定到不了

     非新冠业务，公司认为利润率还在持续上升