OK镜行业有望迎来政策利好，视光终端有望持续扩容，行业从业人-韭研公社

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OK镜行业有望迎来政策利好，视光终端有望持续扩容，行业从业人

龙行龘龘

孤独求败的游资

2022-06-19 14:50:44

管局关于征求角膜塑形镜技术临床应用管理规范和操作规范意见的函》，医疗机构基本要求为【具有卫生健康行政部门核准登记的眼科诊疗科目】，并未对医院级别有强制规定，视光终端数量有望进一步扩张。
[太阳]此外，文件对【拟开展角膜塑形镜技术的医生】提出培训要求，加强行业从业人员管理培训，有望解决目前验配师水平层次不齐，验配不标准的问题，OK镜行业有望更加规范，OK镜行业将持续扩容。
[太阳]OK镜消费偏刚性，前期未能验配的消费者会递延至后续时间验配，且即将迎来暑假验配高峰期，我们预计未来几个月消费需求将有较大的释放，相关OK镜公司业绩也将迎来疫情后的修复。

[红包]推荐标的：
【欧普康视】角塑行业龙头，低浓度阿托品有望带来业绩增长第二曲线，公司视光终端拓展顺利，量价齐升将持续增厚公司业绩。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为7.21/9.21/11.31亿元，对应当前市值的PE估值分别为60/47/38倍，持续重点推荐。

【爱博医疗】眼科器械产品力持续提升。公司离焦镜初期临床数据表现亮眼，好于外资。普诺瞳增速较快，受益公立医院渠道资源迅速放量。ICL有望23年底/24年初上市，我们看好公司眼科器械平台化优势。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.48/3.40/4.65亿元，对应当前市值的PE估值分别为84/61/45倍，持续重点推荐。

【爱尔眼科】公司Q2受疫情影响有限，6月即将进入屈光、视光消费旺季。疫情催化下近视防控渗透率加快提升，视光业务有望增长提速，公司视光门诊规划明年将扩张到400家左右。屈光需求相对刚性，由于招警规模扩张等有望于Q3季度释放需求、加速增长。预计2022-2024年公司归母净利润分别为29.52/38.44/49.89亿元，对应当前市值的PE分别为70/54/41X。

【昊海生科】公司兼具眼科与医美两大黄金赛道，OK镜方面，公司代理产品亨泰“迈儿康myOK”（国内最高透氧率DK141）于2021年下半年上市、代理“亨泰Hiline”于2022年并表、自研产品有望于2023年上市，OK镜业务于2022年开启快速成长之路。预计2022-2024年公司归母净利润为5.31/6.18/7.10亿元，对应当前股价的PE分别为32/27/24X，维持“买入”评级。

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