1、事件刺激：6月16日，能源局发布1-5月全国电力工业统计数据，风电新增装机10.82GW，同比增长39%。

2、招标需求旺盛：1-5月风机招标量45.18GW，同比+105%，陆上风机招标量37.98GW，同比+73%；海上风机招标量7.20GW。预计22年陆风招标70GW+，海风招标15-20GW。

3、成本端回落：

6月1-16日，中厚板/圆钢/生铁/废钢均价分别较5月回落1.8%/4.3%/0.3%/1.3%，较21年以来最高月均价回落15.4%/15.9%/13.6%/4.6%。6月16日铁矿石/螺纹钢期货收盘价较22年以来最高收盘价回落7.2%/12.7%。预计塔筒、轴承、铸件、主轴成本下降约11%/4%/3%/3%。

4、细分领域塔筒出货加速

风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受疫情和换机型影响，出货较少，带来毛利率走低。展望二季度出货显著加速，塔筒尤其明显。

大金重工：Q1<10万吨，Q2：20万吨，Q3-4：30万吨，全年100万吨；

天顺风能：Q1：3万吨，Q2：13万吨，Q3-4：30万吨，全年76万吨；

泰胜风能：Q1：6万吨，Q2：8-9万吨，Q3-4：15万吨，全年45-50万吨。

随着出货加速叠加成本回落，22年三季度风电塔筒领域有望快速增长。

5、相关公司：