出席人：CFO李总，董事会秘书喻总

公司介绍

2020年的四大考验

1. 疫情导致国内和国外的工厂停工停产，上半年是国内，下半年 是全球，影响税前净利润12亿左右。

2. 疫情对产业链的扰动，2020年下半年整车厂的恢复是还不错 的，但从2020年11月开始，汽车行业缺芯，预计2021年2-3季度 可能才会缓解，这对公司也有一定的影响。公司在努力克服：1） 公司和下游（大众、宝马等）有较好的合作关系，在供应链上有 一定的优先级；2）备用方案的开发，逐步拓展供应链；3）和半 导体企业的合作，中芯国际、大唐、高通等，今年会进一步加深 合作。

3. 安全业务一直在整合，三年整合计划，18年国内，19年北美， 20年欧洲。然而，由于疫情影响，进度比预计得稍微慢了一些， 整合是基本完成，还剩一些小的尾巴，整合的费用体现在年报的 非经常性损益项目和金额那里有2.7亿，管理费用大概有4.4亿，整 合的效果也逐步显现。另外，产能、硏发资源向高性价比地区

（中国等）倾斜。

4•自然灾害及突发事故对均胜的考验。

财务数字：

营收478亿人民币，四个事业部来看，电子业务、车联业务保持了很好 的态势，营收和毛利都保持了较好的态势，电子业务和车联业务保持了 正增长，其他业务也都有不错的改变。比如车联业务毛利率有6个点的 提升，新能源业务营收同比增速有67%,去年新能源业务以16亿的营 收体量获得了140亿人民币的订单，有不错的增速。去年安全业务营收 下滑，2个原因：1）疫情带来的停工停产2）新旧订单的过渡，2020年 的营收反映的是2018年的订单，当时是高田的资产注入均胜，导致安 全业务营收稍微弱一些，现在订单还是比较满意的，今年预计安全业务 收获80亿美金的营收。功能件去年12月完成了资产处置。

经营性活动现金流保持较好，相对于营收的变化还是优秀的；随着整合 的完成，其他像应收、应付都有不同的优化；资产负债率也有一定程度 的下降；资本开支在去年也有一定的控制，数值的下降比较明显的。整 体来讲，虽然受到较大的影响，但是还是比较稳健地经营，各项营运状 况也有一定改善。

2021展望：安全业务整合完成，业绩的恢复；资源布局优化，资源向 高性价比地区的投入，产能和硏发的投入，考虑前瞻业务的硏发，比如 激光雷达、自动驾驶的域控制器、和半导体企业的合作等，强调自主硏 发来优化成本并尽快切入市场，抓住行业发展机遇，国内国外共同发 展。多种方式去支持各类业务的快速发展，有资本运作的安排，等公告 之后再作进一步的解释。

2021年一季度的营收和订单逐步恢复正常，供应链的扰动我们也认为 客观存在，均胜不会给供应商拖后腿。

问答：

Q：受到缺芯的影响，有制造、运费等额外的费用发生，一季度和上半 年可能也会有类似的费用发生，这个费用的量大概是多少，可以转嫁给 客户吗？

A：由于疫情及缺芯的影响，库存的备货少了，运营时间短了，对于物 料的反应速度的需求要提高，公司产生了一次性的运费，运费公司是可 以向公司的客户和供应商进行索赔的，但去年没有和客户与供应商达成 共识，今年一季度这个现象在不断地加剧，所以公司目前还在协商谈 判。在芯片短缺方面，公司会在市场上抢货，另外公司也会和客户沟通

12-18个月的达货需求，确保将抢到的芯片如其使用完毕，但现在还在 协商，所以没有一个具体的数据。

Q：考虑到因为疫情，一些新项目2020年在欧美递延，今年会不会对营 收有贡献？

A:大部分主机厂推迟了订单的发包，所以去年全年新订单获取方面， 只有600亿，少于2019年700亿，但是今年一季度新获订单已经有160 亿，今年预计全年新获订单，超80亿美元，电子事业部一季度来看， 60%新订单来自新能源汽车的电子管理系统，我们预计今年的订单数据 超2019年的水平。

Q:小米昨晚公布了造车，公司和造车新势力会不会有新的合作？

A:过去均胜一直在和造车新势力合作，特斯拉、蔚来，既有传统的安 全产品也有V2X产品，公司将进一步在中国发展，建立本土的团队，快 速响应本土企业的需求，最近，和理想、小鹏也在联系，看有没有合作 的机会。另外是一些IT企业，之前和微软有合作将office产品移植到座 舱中，现在这些公司也逐渐进入到造车领域，公司认为可以有更多合作 的内容，比如小米需要优秀的功能供应商来供应硬件，公司希望有新的 想法、新的突破。今年应该能看到均胜有不同的客户。

Q：现在由于芯片等上游材料价格上涨得比较快，今年各项目毛利水平 如何？

A:今年的芯片基本每天一个价格，因此芯片价格浮动的变化，没法做 出准确判断。公司首先尽量保持供货，之后才考虑成本的内容，之前是 单一芯片供应商，现在考虑拓展供应商，今年情况特殊，主机厂也较快 速地同意了这样变化，保障供应链如期交付。随着我们进一步的了解， 公司会如期给大家报告。

Q：去年四季度的毛利率受到了上游较大的影响，拆解一下各项目的毛 利水平？

A：从报表数据上，相对于三季度有2个点下滑，主要是均胜安全的事业 部影响较大，11月开始，均胜安全的布局更加广泛，进而受到不同国 家的停工停产要求，停工停产的损失在报表里显示为12亿元，但由于 供应链变动、人员回厂等影响，实际的损失远超过这个数字，而第三季 度是在全力生产的。但是从管理层的分析，经历3年的重组，安全业务 的毛利逐步恢复的趋势是明确的,产品也会逐步多样。

Q:均联智行的近况？

A:董事会希望会给均联智行更宽广的平台，相对于汽车电子、汽车安 全来看，这是一个偏向于软件和客户的新事物，公司会给它更多资金帮 助其发展，但考虑了资本市场上IPO的变化，公司改变了之前的计划， 在研究分析后公司再给大家汇报，预计需要两个月时间。

Q:芯片上对量的影响？下游的减产幅度是什么样的？

A:之前由于供货的原因，博世被大众着重关注，公司是不希望是被客 户着重关注，“不会第一个倒下”。排产方面公司不太方便代表客户透 露。个人认为，二季度确实是一个最困难的时候，过了之后，会好一 些，大家如果看IHS这些数字，绝对的量上可能就几百万辆全球，但绝 对的数量不会有大的波动。

Q:均联智行，除了对大众等的订单，还有哪些新的业务和订单，激光 雷达进展？

A:因为蔚来汽车量产是有明确的日期的，因此公司和图达通在紧密合 作来做这个事。

除了蔚来、大众是公司的客户，均联智行在密集地拜访理想、小鹏等， 希望在智能座舱、车联领域等有一些进展。

Q:市场对于公司车联网领域是有一些分歧的，之前有了解到公司是有 一定的技术优势的，即可以提供硬件，也可以提供软件，中间层是外包 的，涉及上市公司友商获取订单的能力，请问能否关于软件能力和产业 链分工情况做出一些介绍？

A:均联智行是软硬一体的车联类产品的提供商，均联从硬件开始，做 到底层的软件，帮助客户做操作系统的移植，之后在这个上层应用的开 发和实配，公司和友商是有合作的，是分工的一个问题。

公司上层既有自己开发的能力，也有其他供应商的移植，这是公司的软 硬体系，我们相对于纯软件、纯硬件的公司有一定优势，另外公司和整 车厂有超过20年的合作，和整车厂公司也有很好的关系。

Q:软件和中间层方面拓展？

A:车载软件是非常大的话题，覆盖的话题很大：中间层、应用层等， 从过去2-3年来看，国内是大规模扩张的，等下半年具体项目的落地， 大家会有更清楚的看到分工的情况。比如：我们和斑马的合作，斑马负 责整个的操作系统，我们负责整个的底层硬件和软件，大众负责2C端 项目的开发。未来整个均胜在车载软件都会发力，我们在国内的硏究院 也是要解决这样的问题，

Q:去年的重组费用的情况？今年一季度这方面费用的情况？

A:去年重组费用实际发生4.4亿人民币，在管理费用里可以准确地看 到，另外确认非非经的只有2.7亿。从管理层角度，整个产线的搬迁所 产生的费用、多余人员的辞退费用等，全部算在一起是44亿。今年整 合已经接近尾声，不会有较大金额发生。

Q：整合的费用的增加和整合的产出的对比情况？

A：过去是场地的整合、存货运营方面的整合，搬厂、搬线，考虑规模 化的效应，因为是两家工厂不同地点的整合。现在我们会关注indirect 和SG&A的整合，这部分不是和产品的生产直接相关，相对来说效益更 容易凸显。基于去年的SG&A的发生额，给了10%的削减的计划，对于 公司这个体量的公司是比较大的一个缩减，这个saving会有一个成本， 但显然公司的saving不会超出公司的费用。