一、       行业&题材

1、国家拟禁止第三方平台直接参与药品网售

>  《药品管理法实施条例（修订草案征求意见稿）》规定：第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动，线上业务有望向线下转移。

>  此外，在零售药店向连锁化不断推进过程中，如何实现突破，成为各大连锁药店面临的难题。DTP（英文名Direct to Patient的缩写，中文简称为“直接面向病人”）药房、慢病管理药房、智慧药房等专业药房的涌现，让连锁药店找到增加市场份额及新利润空间的出路。随着处方外流的政策限制解绑、新特药加速上市等多重利好出现，以DTP药房为代表的医药零售新渠道迎来快速发展机会。

>  DTP药房是直接面向患者提供更有价值的专业服务的药房。患者在医院开取处方后，药房根据处方以患者或家属指定的时间和地点送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展，提供用药咨询等专业服务。相较于普通药房，DTP药房提供的药品主要是高附加值的特药，如肿瘤药物、慢病用药等，因此专业的DTP药房更注重服务。DTP药房的出现，让患者有了自主选择处方药购买渠道的权利，增加了购药便利性，同时还能获得专业的用药知识及个性化健康服务。

>  DTP 业务在国内虽仍属于初期发展阶段，市场规模总体较小，但增速惊人，根据《DTP 药房专题研究报告 2021》数据，2020 年国内 DTP 药房销售规模 190 亿元,约为 2015 年的 2.4 倍。

>  国内6家上市连锁药店近三年（2019年-2021年）共发起159起并购，且呈逐渐增加态势，并购涉及门店数量达到4932家。随着并购加速，国内药店集中度也在不断提升。到2021年第三季度末，国内零售药店的连锁化率已经达到57.17%。

>  线下DTP连锁药房相关标的：

二、       个股挖掘（预期差）

（一）      涨停个股

1、           星帅尔：收购富乐新能源39.2%股权及增加投资

>  富乐新能源主营业务为光伏组件，在手订单饱满，出口占比50%。

>  全资子公司浙特电机从事中小型电动机、微型电动机的研发,其产品包括永磁同步新能源汽车驱动电机,是新能源车的三大核心零部件之一。

2、           永东股份：精细化工新产品梯次投产

>  公司主营煤焦油加工及炭黑产品的生产和销售，其中炭黑为公司的主要产品，公司产能现已形成年煤焦油加工能力60万吨，年炭黑生产能力34万吨，行业领先。

>  可转债募投项目“煤焦油精细加工及特种炭黑综合利用项目”中的“1.5万吨粗酚精细加工生产线”已完成工程主体建设及设备安装,试生产方案经专家组评审通过,目前进入试生产阶段。试生产启动后,该生产线在试生产阶段通过分阶段设备调试和带料试车,产品质量检测合格并取得部分下游客户的认可。

>  非公开发行股票募投项目“年产4万吨煤系针状焦项目”已完成工程主体建设及设备安装,试生产方案经专家组评审通过,目前进入试生产阶段。同时公司目前已与部分意向客户签订了《意向协议书》。使用针状焦制成的超高功率电极炼钢,可使炼钢冶炼的时间缩短30%~50%,节电10%~50%,降低炼钢成本,达到节能减排效果。针状焦同时广泛应用于锂电池负极材料,使用针状焦生产的锂电池负极材料,真密度和膨胀系数指标均表现优异,拥有更高的能量密度和续航能力,因此多用于动力锂电池。

3、  京威股份：公司拟自筹资金 8 亿元投资建设 10GWh 锂电池项目

> 公司经过三年多的前期市场调研和开发验证，通过自主进行差异化性能开发锂电池的创新技术，掌握了锂电池的材料配方和制造工艺，主要产品为动力电池系统和储能系统。动力电池系统包括电芯、PACK 模组，应用于新能源汽车的配套，能够满足快充放、长寿命、耐低温、长续航里程等多种功能要求，产品具有能量密度高、高安全等特点； 储能系统产品包括电芯、模组及电池柜， 主要用于发电、输配电和用电领域， 可为光伏发电储能配套、工业企业储能等。

4、  南方精工：公司将成立新能源汽车零部件事业部

>  从2011年2月上市后，公司借助资本市场的力量，逐渐发展壮大。产品从单一的轴承产品逐步扩展至目前的轴承、离合器、皮带轮、机械零部件等多种精密零部件产品;产品的应用领域也从最初的燃油乘用车、摩托车逐步拓展，目前已拓展至新能源车、商用车、工业机器人、无人机、航空离合器等多个领域。

>  2020年11月份，公司以自有资金通过增资的形式，控股上海圳呈微电子技术有限公司，公司经营业务从轴承制造业向集成电路行业跨越扩张，上海圳呈的主要业务是集成电路的研发、设计，研发团队实力雄厚，拥有业界知名的研发技术人才，以及相当数量的技术专利。其产品可广泛应用于TWS耳机、智能家电、

健康医疗用品等。多元化的发展战略有利于扩大公司业务规模，有助于优化公司产业结构，进一步增强公司的盈利能力。

（二）      非涨停个股

1、           漱玉平民：自建门店快速增长

>  公司通过自建和收购的方式，快速扩大营销网络，进一步完善市场布局。2021年全年新建直营门店463家，与去年同期新拓展门店仅168家相比，增长了175.60%。

>  2021年，公司新零售业务取得了高速增长，线上销售额超过5.45亿元，其中占比最高的第三方O2O平台业务销售额同比增长117.20%，累计O2O业务上线门店2,434家，私域业务实现门店全覆盖，销售额同比增长307.4%。

>  公司建立了以济南为中心向周边辐射、地市级配送中心直达门店高效配送网络。截至报告期末，公司共拥有济南、东营、烟台、临沂、枣庄、青岛及沈阳7个物流配送中心，总建筑面积超过4.78万平方米，保障了公司山东省内15个地级市和沈阳市所有直营及加盟门店的商品配送和保障服务，平均每天作业超过10万条。物流体系以公司统一的ERP系统为中枢，打通门店端与物流端的数据传输，即时响应门店的配送需求，整体物流年配送箱件超过360万件。

三、       机会前瞻

1、           钒电池产业化加速，国家级储能项目投运在即

>   据“大连发布”消息，大连液流电池储能调峰电站正在进行最后的电池单体调试和系统调试阶段，即将在今年8月正式投入商业运行。该项目是国家能源局批准建设的首个国家级大型化学储能示范项目，由大连市热电集团有限公司（占股75%）和大连融科储能技术发展有限公司共同出资建设，总投资约38亿元人民币，分两期建设。储能电站投运后，一期投入的716个灰白色电解液储罐将可储存400兆瓦时电量，即40万度电。

>   该储能电站采用国内自主研发、具有自主知识产权的全钒液流电池储能技术。全钒液流电池是电化学储能形式的一种，也是目前所有液流电池技术中最成熟，最可能实现大规模商业化的，具备环境友好、安全性高、寿命长以及易回收等优势，长期来看是储能最优的解决方案。另外，与高度依赖进口的锂资源不同，中国是钒资源比较丰富的国家。2020年，中国钒矿产量占全球钒矿总产量的61.63%。目前我国钒电池渗透率仅为1%左右，相较锂电池而言，钒电池成本居高不下的原因在于目前产业链上中下游还不够完善，缺少规模化生产带来的红利。

>   电化学储能领域目前仍存在技术之争，钒电池成本的快速下降正在发生，全钒液流电池成本中电堆、电解液成本占比均在40%左右，目前钒电池的电堆成本正在快速下降。而钒电解液几乎可以完全回收，通过租赁电解液的方式可以有效降低电解液成本，实现电解液成本下降。