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1、光刻胶|国内半导体材料公司重大进展不断，未来有望抢占巨大国内市场份额，这家公司进入全球光刻胶企业8强行列

根据CINNOResearch预测数据，2025年全球面板及半导体正型光刻胶市场规模将达到57亿美元，年均复合增长率3.2%。此外，近期国内光刻胶公司纷纷取得重大进展。南大光电旗下的ArF光刻胶产品已获得国外客户的小批量订单，此次出口的这批ArF光刻胶适用于10nm到7nm，甚至是7nm以下芯片制程的关键原材料。上海新阳自主研发的KrF（248nm）厚膜光刻胶产品已通过客户认证，并成功取得第一笔订单。

点评：华安证券刘万鹏指出，全球微电子化学品市场主要被欧美、日本企业占据，光刻胶行业呈现寡头垄断格局，长年被日本、欧美专业公司垄断，仅有中低端产品已实现进口替代。复盘2019年日韩贸易冲突，叠加近期国内企业已在光刻胶等高端产品进口替代上取得突破，进口替代将成为半导体材料领域的主旋律。

公司方面，彤程新材旗下参股公司北京科华是唯一被SEMI列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司，拥有KrF（248nm）、g线、i线、半导体负胶、封装胶等产品；南大光电主营半导体材料的研发、生产，公司的年产25吨193nm（ArF干式和浸没式）光刻胶项目已通过02专项专家组验收，公司的光刻胶产品已获得小批量订单；晶瑞股份为客户提供紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分g线、i线正胶等高端产品，主要应用于半导体及平板显示领域，承担并完成国家重大科技项目02专项i线光刻胶产品开发及产业化项目。

2、军工|军工产业链上游供应商开始释放业绩，订单节奏决定军工企业加速释放利润，这家公司拥有三大重量级军品业务

近日，多家军工产业链公司发布半年报业绩预告，半年度净利润均大幅增长。抚顺特钢预计2021年1-6月实现归属上市公司股东的净利润4.15亿-4.5亿，同比增长126%-145%。宝钛股份预计2021年1-6月实现归属上市公司股东的净利润2.76亿，同比增长94%。

点评：安信证券马良指出，军品计划性强，在五年规划中军品订单放量往往呈现前低后高态势。装备计划布局严谨，计划性强，每个五年计划中，前期制定方案，后续计划执行，从计划下达、经费到位，直到最终执行，需要一定时限。因此，五年计划中订单释放往往呈现前低后高的态势。

A股的上市公司中，洪都航空是国内主要的教练机研发生产基地，公司旗下拥有无人机业务和制导武器制造资产；西部材料拥有从钛锭、坯到纯钛材到钛钢复合材到各种元件设备的完整钛材加工产业链，公司自新一代战机和运输机开始供货，目前成为军机主力供应商之一；宝钛股份是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地，军用高端钛材业内龙头，是沈飞集团、航天科技集团、航发成都发动机等企业的优秀钛材供应商，旗下控股公司宝钛华神是国内极少数具备直接向军方供货航空航天级海绵钛资格的企业。

$彤程新材(SH603650)$    $南大光电(SZ300346)$    $洪都航空(SH600316)$