💠力量钻石：预计半年度实现净利润2.26-2.37亿元，同增109%-119%，维持核心推荐！

事件：公司发布半年度业绩预告，预计2022H1实现归母净利2.26亿元-2.37亿元，同比增长108.80%-118.98%。主要原因系1）高毛利培育钻产品占比明显提升；2）金刚石单晶需求旺盛；3）IPO募投项目基本达产，产能释放有序。

点评：产能加速落地，成长路径清晰。1）IPO募投项目：40万克拉培育钻产能基本达产，截至2022Q1公司已实现六面顶压机装机数706台，较年初增长87台；2）40亿定增募投项目：拟向三磨所、河南德申、营口鑫源等五家供应商合计年采购六面顶压机700-1200台，预计募投项目达产后可实现培育钻产能277万克拉/年，合计净利润9.74亿元。

投资建议：力量钻石作为扩产幅度领先的新兴制造商，率先突破产能瓶颈有望迅速抢占市场份额建立先发优势，行业高景气度下业绩增长确定性明朗。预计公司2022-2024年分别实现营收9.41/14.11/20.15亿元，归母净利4.89/7.48/10.93亿元，当前股价对应22年43倍PE，维持“增持”评级！

报告链接：《力量钻石：前进在明亮的道路上》：https://note.youdao.com/s/C8i3LjIs

《方兴未艾，培育钻石六问六答》：https://note.youdao.com/s/EstlJcxz

《力量钻石：产能规划明朗，成长路径清晰》：https://s.r.sn.cn/Rywngk

风险提示：行业竞争加剧；技术迭代风险；终端需求不及预期