【海通电新】欣旺达获上汽大通BEV项目定点 事件：公司公告汽车电池公司收到上汽大通BEV项目定点，为其BEV项目供应动力电池电芯产品。 根据GGII装机口径shυ据，2021年上汽大通装机0.42GWh（含乘用车、专用车、客车，非销量shυ据口径），其中宁德时代（含时代上汽）供应82.55%，盟固利供应16.12%，Guo轩高科供应1.33%；2022年1-5月累计装机0.16GWh，其中宁德时代（含时代上汽）供应92.2%，Guo轩高科供应5%，盟固利供应2.8%。截止2021年底，上汽大通拥有2.18万辆新能源汽车产能。预计欣旺达此次定点项目供应量较小，在公司动力业务总pαn子占比小。 Q2动力盈利改善，Q3进入产能投放与新客户出货阶段，4C快充23年上量。出货量层面，22年动力业务以原有客户放量为zhυ，新增客户中零跑贡献增量，小鹏G9快充版有望于12月少量供货，Q2和全年出货3GWh和12-13GWh；23年BEV中理想、小鹏、零跑等新势力进入量产或放量阶段，全年动力出货预计翻倍。价格层面，海内外客户zhαng价于Q2落地，其中海外基本5月落地。预计Q2动力业务有望实现30亿收入，毛利率提升至8%。快充方面，短期中镍高电压，叠片工艺，目前形成2C和4C两款产品，4C快充预计2023年配套相关客户，为业内领先企业。 Q2消费电芯稼动率提升，全年消费电芯自供率45%+。受全球手机及笔电出货下调影响，业务量确实面临压力，公司bǎo份额或提份额减少影响，部分客户如传音全年出货仍较为理想，公司在联想等公司中出货增长也较快。价格方面，1月和4月消费电芯已进行zhαng价，累计zhαng幅在25%以上，成本传导较为顺利。展望下半年，zhυ要手机厂排产有望在8月好转。 我们预计公司22-23年归母净利润11亿和23亿元，对应当前Gμ价23年估值为22倍；ShΙ场后xù往23年切估值下，公司在二线电池中具备较大的弹xing，维持推荐。