公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《$士兰微(SH600460)11月1日电话会议》用户“058被涨停追的大圣”开盘前分享，盘中大幅冲高，最高涨幅9.68%；

《海目星三季报交流纪要20211101》用户“130****3825”盘前分享海目星详细逻辑，盘中最高涨幅11.08%；

充换电概念

用户：韭菜斌

1、对新能源车来说，充电方式主要有两种，一种是充电桩充电，另一种是直接更换电池，换电相对充电而言可以大幅降低消费者购车成本，且更加便捷，相对于充电桩选位布局，车位紧缺等情况，换电站能更好解决。

2、目前全国已累计建设充电站3.8万座，换电站449座，意味着一旦国家政策鼓励或推动，换电站将有更广阔的市场空间。

3、此前《政府工作报告》中新基建的内容，各地代表和委员讨论审议后决定将“建设充电桩”扩展为“增加充电桩、换电站等设施”，这一举措被业界解读为政策风向的转向。

头戴显示器采用最新wifi规格

用户：清蒸韭菜

1、无线化为改善元宇宙使用者体验与推升硬体成长的关键，Meta在2021年VR装置出货量达900万部，最受欢迎的Oculus Quest系列均采用最新Wi-Fi规格以支援无线技术Oculus Air Link。

2、采用最新Wi-Fi规格是头戴显示器改善无线化体验的基本要求，2022年Meta、Apple与Sony的新款头戴显示器均配备Wi-Fi 6/6E。

3、Meta预计10年内元宇宙使用者将达10亿人，考虑到facebook并非独家供应商与换机需求，头戴显示器出货量将达数十亿，Wi-Fi供应链将显著受惠于此趋势。建议关注：卓胜微（射频前端）、泰晶科技（晶振）。

军队装备订购规定

用户：王小明

事件：据新华社报道，《军队装备订购规定》发布，自2021年11月1日起施行。

1、《规定》按照军委管总、战区主战、军种主建的总原则，规范了军队装备订购工作的管理机制，军队装备采购将更加规范化，从而有力保障全军武器装备建设。

2、军方需求与市场的对接融合将得到加强，从而引导社会优质资源进入装备建设领域；军工产业将更加市场化，产业价值链有望重构，对于供给充足的货架式装备和配件，未来获利能力将大幅被压缩，而具有真正技术壁垒的核心赛道公司，长期价值有望得到进一步提升。

3、航空及导弹建议关注中航沈飞、中航西飞、航发动力、中航光电，中航机电；航天防务武器建议关注航天电器、鸿远电子等；电子元器件建议关注火炬电子、振华科技、宏达电子；高端原材料建议关注抚顺特钢、中航高科、三角防务等。

景气产业链传导思路

用户：好奇号123

1、景气产业利润传导终端顺序：终端厂商先提高估值，明确产业方向→设备厂商放量→上游产能错配，原材料涨价→原材料产能放量，零配件厂商利润修复→终端厂商业绩确认，实现戴维斯双击。

2、零配件厂商往往是资金密集型行业，对原材料等大宗商品高度敏感，产能错配期间利润基本都贡献给了上游原材料，因为长协等缘故不能有效传导涨价，导致短期业绩下滑，随时间推移会逐步提价，随着原材料产能放量，价格下滑，这部分错配的利润又会回到零配件企业中。

3、民生物资紧张，人防物资甚至联系台海局势等偏情绪炒作，前者制造恐慌容易被监管，后者还有冬奥会要开，难有实质性举动。景气产业链传导思路更容易被产业链资金认可，产生持续性。

电池盒

用户：王小明

1、电池盒是新能源底盘的全新增量产品，单车价值3000元，预计到2025年，全球市场规模450亿元，复合增速超40%。凌云股份和敏实集团在全球瓜分了主流整车厂订单，国内市场凌云、敏实、和胜是铝合金电池盒主要玩家，格局稳定。

2、前期先投入固定资产和研发费用，电池盒业务亏损幅度较大，目前电池盒逐步投产，行业正式进入业绩爆发期，一季报凌云、和胜业绩均大幅增长，预计未来同比环比将保持高增长。

3、新能源电池盒行业主要公司仍处于未被充分挖掘的阶段，对应今年估值只有十几倍，建议重点关注，推荐凌云股份、和胜股份、敏实集团。

军工

用户：核心纪要

1、军工三季报较为优秀，可比利润增速达40%，且利润增速超过收入增速，规模效应明显。沈飞、航发动力等主机厂持续增长，中航机电、中航重机等中游公司显示出明显的后发优势，上游元器件企业保持稳定。预计四季度和明后年仍将保持较好的增长水平。在目前经济环境下表现出较好的防御性。

2、《军队装备采购规定》的颁布背景是近年来装备需求量快速增长，军改后需要专门做出规定。可以预见未来几年，武器装备采购量将显著攀升。从备战、实训需求出发，预计各类飞机、导弹、火箭弹等主战装备和训练模拟仿真系统、各种靶标、后勤防护装备等将有大规模采购。从企业生产角度看，已定型的常规产品将保持合理利润，能产生大额利润的以新产品和新系统为主。

3、当前，上中游主要军工标的对应明年估值在30倍左右，在科技成长股中处于较低水平。从估值切换角度看，明年40倍应是合理水平。

模拟芯片

用户：夜雨剪春韭

1、11月2日，芯片厂商涨价声依然此起彼伏，最新加入的是ADI和Silicon Labs（芯新科技）。今日，据ADI中国方面消息，因成本上涨，ADI计划从12月5日起对部分产品提价。

2、相关公司有圣邦股份，公司在高性能、高品质模拟IC 领域产品线丰富，目前可提供25 大类3500 余种模拟IC 产品，可满足不同客户的多元化需求，相关产品广泛应用于消费电子、通讯设备、工业控制、医疗仪器和汽车电子等领域，产品品类优势突出。

3、思瑞浦，公司产品应用涵盖通讯、工控、 安防、医疗、仪器仪表和家电等各个领域头部厂商，客户总量超过3000 家，在 销产品型号超过 1400 种。

千禧锂业

用户：韭菜大红

1、11.1日，美洲锂业报价4亿美元千禧锂业，较之前宁德报价（3.77亿加元）提高22%。据此前的收购要约，宁德将有10个工作日的时间提出不低于美洲锂业的报价，使其丧失“更优报价”的地位。 

2、千禧锂业旗下主要资产是阿根廷PastosGrande和Cauchari East锂盐湖项目。Pastos Grandes项目资源量超过500万吨（LCE），设计年产能2.4万吨电碳，运营成本3388美元/吨，预计2023年投产。 

3、机构点评：锂板块最近表现疲软，价格和股价的背离正在发生，逻辑正在发生变化。接下来锂价难有大幅波动，更多的是窄幅区间震荡，行情的驱动力有望从价格驱动变为业绩驱动，随着业绩的释放，锂板块将迎来一波重估的行情，预计在11月份。

华伍股份

用户：DDU

1、前三季度积极开拓市场,采取多项措施应对原材料涨价带来的影响,实现净利润同比增长26.62%，动态市盈率20倍。

2、公司是风电、港机等领域制动技术及产品的行业龙头,多项行业标准的第一起草单位,同时也是军工客户的战略合作供应商,在军机工艺装备、某型号涡扇发动机机匣部件和反推装置配套领域有良好的口碑。已形成工业制动装置和航空高端制造双主业的发展格局。

3、在风电市场领域,公司与主机厂客户紧密沟通,做好新一轮风电项目上马的布局,为“十四五”期间的逐步加速发展打下基础;在航空军工领域,公司全资子公司安德科技任务饱满,任务量同比翻番,全力保证产品交付。未来公司外延主要是围绕工业制动系统和航天军工板块,聚焦主业,适当延伸。

秀强股份

用户：逻辑炒家

1、特斯拉新屋顶的设计成本约为4.25万美元，屋顶面积为2000平方英尺（约为186平方米），有10千瓦的太阳能发电能力（约合每平方米228美元），不过价格会根据面积和位置的不同而有所不同。

2、新屋顶将有25年的保修期，并以深色钢化玻璃作为基础。

3、价格方面，特斯拉将太阳能屋顶的价格定为每瓦2.11美元，远低于太阳能电池板每瓦2.99美元的平均水平。

4、据其官网数据，以2000平方英尺（合185平方米）的屋顶和10千瓦的功率为例，在减免联邦税收之后的价格需要33950美元（合23.8万元人民币），前代产品的价格则为 56673美元。比最初180平方米的25万多元便宜。

5、秀强股份表示公司与特斯拉太阳能屋顶生产线的合作按照计划进行。

迪生力

用户：北辰1

1、迪生力控股子公司（持股55%）威玛新材料科技拆解电池回收，计划IPO，威玛总经理陈建宏透露，2021年公司将持续扩大产能，并投资开拓锂电池拆解回收网点建设，计划于2022年申报IPO，2023年实现上市目标。

2、威玛新材料产能：3万吨/年废旧动力锂电池综合回收利用1.5万吨氧化锌3000吨镍系正极材料；并提供原材料给格林美和贝特瑞（硫酸镍、硫酸钴、碳酸锂等）；

3、估值：据威玛发展规划，公司今年争取实现年产值约10亿元，预计2023年实现年产值约20亿元，以此对比同行格林美得出威玛的估值为82.3亿元，迪生力持有股份价值82.3*55% = 45.2亿，目前迪生力市值18.58亿，存在低估可能。

良信股份

用户：牛股发现

1、地产、通信受到压力，其他业务增速亮眼。地产景气度变化不大，公司预计市占率仅12%，仍有很大提升空间，今年在资源投入和最终产出之间有脱节，导致增速偏慢。通信主要是行业原因，今年不像去年节奏快。

2、储能发电侧包括储能柜、逆变器、变流器、直流的塑壳接触器、框架、高压直流接触器；用电侧包括宁德时代、新能安等做的储能产品。发电侧1GW低压电器600万左右，预计今年储能收入两千多万，明年有可能达到一个亿。

3、公司Q3控制费用力度空前，利润端超预期，收入端持平，未来会重视收入增速与利润率的平衡，预计21、22年营收39、51亿，归母净利4.2、6.2亿，对应PE43、29X。

飞龙股份

用户：冲浪复盘

1、公司电子水泵销量全国第一，年产能300万只，单价从几百到几万，达产后能带来10亿+营收。今年销量30万只，每台电车装2-5只，明年预期销量百万只以上。

2、近期公司和比亚迪、零跑、长城等汽车厂商已经签署了12亿的电子水泵订单，还向特斯拉供货涡轮增压器以及洽谈电子水泵合作。

3、 公司研发生产的电子水泵、热管理系统、控制阀和温控模块等产品可以应用在发动机热管理、新能源热管理、氢燃料电池和风能、光伏等储能领域。

4、公司火车、军工铸件项目也取得新进展，已经进入军队的采购体系。参投的上海隆邈以资本注入形式参股陕西雷神，陕西雷神主要从事军用地面无人察打一体平台系统和短程支援大载荷察打无人机平台系统的研发和生产。

电子皮肤

用户：august24

事件：Facebook的CEO扎克伯格周一表示，设计了具有高清晰度的触摸传感器，与卡内基梅隆大学合作创造了非常薄的机器人皮肤，离现实中的虚拟物体和元宇宙的物理互动更近了一步。

1、研究人员创造了一个厚度不到3毫米的可变形塑料皮肤，其内部的磁性颗粒会产生一个磁场，当与其他表面接触的时候，磁场会发生变化，传感器会记录磁通量的变化，然后将数据反馈给人工智能软件分析所施加的力或接触数据。

2、汉威科技柔性传感、电子皮肤的技术水平、产业化程度目前业内领先，已经开始商业化推广投放市场，目前正处于逐步放量阶段。

凤凰光学

用户：翻倍主升浪

1、普兴电子主营6寸硅外延片，产能10亿，对应2.5亿净利润，在建项目年产300万片8英寸外延片和36万片6英寸碳化硅外延片，估算营收32.64亿，净利率20%对应利润6.5亿。

2、国盛电子主营6寸硅外延片，产能10亿，对应2.5亿净利润，在建项目年产200万片8英寸外延片和60万片6英寸碳化硅外延片，估算营收44.8亿，净利率20%对应利润8.96亿。

3、普兴电子和国盛电子组成最强外延片国家队，还往碳化硅外延重点发展，估值应该比立昂微高才合理，预计2024年满产后利润为21亿，给50倍估值，市值1000亿，符合电科材料打造千亿市值上市公司的目标。

山东药玻

用户：尔夫

事件：山东药玻发布三季报，营收28.06亿，同比+21%，归母净利4.7亿，同比+13%；Q3营收9.93亿，同比+28%，归母净利1.69亿，同比+11%。

1、Q3公司在出口不好情况下收入快速增长，主要来自中硼硅模制瓶放量，随着注射剂一致性评价的推进和模制瓶领域的领先优势，预计放量可持续。今年成本端上升压力很大，这种情况下盈利能力仍保持稳定，体现了公司的核心竞争力。

2、截止21Q3公司在建工程达4.68亿，处在06年以来高位，在建工程项目逐步落地，新产品和新产能将保障收入端持续增长——中硼硅瓶、预灌封、高端日化瓶。

3、控股股东或将变更，凯盛入主有望技术赋能。

立霸股份

用户：红流爱挖掘

1、立霸股份投资9108万间接持有沈阳拓荆4.73%的股权，沈阳拓荆上会已通过，2020年营收4.35亿，可比公司平均PS41倍，合理市值178亿，立霸持有的股份对应8亿投资收益，2021年PE仅为4倍。

2、沈阳拓荆已签未完订单6.8亿，等于1.5倍2020年营收，可推测2021年营收及利润继续暴涨；主营产品国内市场规模26亿美元，国内唯一一家产业化应用的集成电路PECVD、SACVD设备厂商，业绩有30倍天花板空间。

3、公司投资6000万间接持有上海瞻芯7.53%的股权，上海瞻芯是国内领先的碳化硅高科技芯片公司，自主开发并掌握了6英寸SiC MOSFET产品以及工艺平台，去年累计出货逾10万颗。

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