公司核心看点及IPO发行募投:(1)公司
是国内综合优势领先的空气动力设备和清
洁设备制造商之一,建立了稳定的知名零
售商销售渠道,已进入全球多个知名零售
商供应商名录,与Walmart、Lowe's、
TheHomeDepot、Costco等数十家国际知
名零售商建立了稳定的合作关系。近年来,
公司逐步创立自主品牌“STEALTH”、
“ALTON”、“欧圣”,尝试通过开拓亚
马逊电商平台销售渠道来销售其自有品牌,
有望提高公司产品毛利率、抢占国内市场
份额。(2)公司本次公开发行股票不超过
4565万股,占公司发行后总股本的比例为
25%。公司募投项目拟投入募集资金总额
2.61亿元,本次募投项目建设完成后,有利
于提高公司生产制造能力,巩固公司主营业
务、提升盈利能力,带动公司保持行业领先
的市场地位。
主营业务分析:公司收入主要来自小型空
压机和干湿两用吸尘器,受公司主要客户战
略计划影响业绩小幅波动,公司产品结构向
高端倾斜带动高端干湿两用吸尘器销售额上
升。受贸易方式、美元汇率、原材料价格及
产品结构的影响公司综合毛利率波动,中
美贸易摩擦使得公司2019年销售费用率上
升。
行业发展及竞争格局:随着全球小型空压
机市场份额的逐步扩大和小型空压机出口市
场需求的稳定增长,小型空压机制造业获得
良好发展空间;全球吸尘器市场规模持续增
长,欧美发达国家市场成熟且容量客观,中
国市场进入起飞阶段,潜力巨大;小型空压
机和干湿两用吸尘器行业国际市场竞争充
分,国内市场产品同质化严重,竞争激烈。
可比公司估值情况:公司所在行业“C38
电气机械和器材制造业”近一个月(截至
2022年3月30日)静态市盈率为42.05倍。
公司专注于从事空气动力设备和清洁设备的
研发、生产和销售,根据招股意向书披露,
选择巨星科技(002444.SZ)、创科实业
(0669.HK)、莱克电气(603355.SH)
和科沃斯(603486.SH)作为可比公司。
截至2022年3月30日,可比公司对应2020
年平均PE(LYR)为50.07倍(剔除创科实
业 1