【行业观点】【建投化工】碳纤维:景气度持续上行、产业格局优质,强call碳纤维五虎上将!
新能源、军工增长动力强劲,2022年碳纤维景气度依旧大好
20-21年在海风、光伏和压力容器新能源以及军工产业需求拉动下,中国碳纤维市场维持了25%+的增速,进入2022年,国内主要厂商的碳纤维订单依然饱满,生产供不应求,景气度持续强势。
产业格局清晰,本轮股价调整已经到位。
通过过去二十年惨烈洗牌,设备、原丝、碳纤维(民用)、碳纤维(军用)等领域均形成双寡头乃至垄断的格局。因此,在这轮产业大趋势里,龙头大幅度扩张,具备了问鼎全球产业龙头的基础和潜力。
通过年初的市场调整,目前核心碳纤维标的估值已经极具性价比。
我们看好设备、原丝、民用碳纤维、军用碳纤维这四个领域的五大龙头:
精功科技(002006):碳纤维设备供应商,受益于国内碳纤维行业产能扩张,设备订单充足;
吉林碳谷(836077):国内原丝龙头,技术和规模优势显著,现有6万吨原丝产能,23年前后预计达20万吨,十四五预计达33万吨;
吉林化纤(000420):风电民用碳纤维龙头,整体产能2万吨(含国兴)国内最大,市占率80%以上,几乎垄断;且2022-2023每年投产2万吨,投产速度最快,兼具集团平台原丝端供给优势;
中复神鹰(A21179,预计3月底上市):已掌握碳纤维 T300-T800 级、M30 级、M35 级千吨级和 M40 级、T1000 级百吨级技术,22年3月碳纤维产能预计达1.35万吨,并且已启动二期1.4万吨/年西宁项目建设
中简科技(300777):国内军用碳纤维双寡头之一,2021-2023 产能完成120-450-2000吨的三级跳,预计2022年业绩换挡加速!
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