今天煤炭再度走高,截至午盘板块涨超1%,超7成个股上涨,冀中能源涨停,兖州煤业、中煤能源盘中涨停。涨价+利好,煤炭乘风起舞,煤价大涨,概念股走高,煤企价值重估正当时。那么现阶段煤炭供需情况和板块估值如何?煤企价值要重估?
近日煤炭价格连续大涨,动力煤主力合约近一个月已上涨33.71%,昨日再度上涨4.19%。消息面上,16日(今天)太原、邯郸、唐山、临沂、乌海、长治、河津等地焦炭普涨200元;13日总书记到榆林考察,强调推进煤炭消费转型升级,煤炭今天再度走高。
受煤炭价格上涨影响,煤化工多个品种价格连续走高。有鉴于此,中国煤炭工业协会、中国煤炭运销协会组织国内重点煤炭企业于9月16日发出联合倡议,提出将主动承担社会责任,进一步全力保障煤炭安全稳定供应,各企业要严格执行煤炭中长期合同制度。
国家能源集团,中煤集团等13家大型煤炭企业承诺,坚持把国家能源安全作为政治责任和根本底线,主动承担煤炭增产保供社会责任,发挥大型企业稳定市场的表率作用,守住民生用煤底线,严格执行煤炭中长期合同制度,构建上下游合作共赢的市场机制。
煤炭的供需失衡和涨价行情在四季度能否缓解,备受市场关注。随着保供稳价调控措施发挥效力,以及煤炭产能释放逐渐加快,四季度煤炭供需矛盾或逐渐缓解,但煤矿、港口、电厂绝对库存偏低,整体来看,煤炭价格近期或高位震荡,缓慢向下调整。
截至9月15日,今年以来煤炭涨幅86.82%。煤炭板块8月下旬以来加速上涨,不到一个月时间,涨幅高达42%。兖州煤业、华阳股份、陕西黑猫等15只个股年内涨幅超过100%,兖州煤业更是以241%的涨幅在板块内占据榜首,估值随之大幅提升。
当前煤价易涨难跌,三季度煤企业绩预计会更佳,行业进入供应短缺周期,当前板块估值远未反映基本面景气程度,更未反映煤炭供需趋紧、价格中枢上扬的持续性,强劲基本面下,中枢逐步抬升,煤企重估行情刚刚开始,看好行业投资机会。
我认为,今年以来煤炭板块涨超8成,其中近一月涨幅超4成,短期快速上涨叠加调控措施不断出台,煤炭或高位震荡。目前中证煤炭估值12.73倍,位于历史百分位71.19%位置,估值已然不低。虽看好行业长期投资机会,但煤企价值目前暂未到重估时候。