5月27日研报精选：

1、永新光学：①公司是国内光学部件领先厂商，主营产品包括光学仪器（显微镜产品）与光学元件零组件（条码扫描仪等），国盛证券郑震湘看好我国高端显微镜市场上升空间广阔，并且公司条码扫描仪镜头进入全球四大巨头供应链，主业稳健增长；②公司车载镜头进展顺利，目前已与多家知名车载镜头供应商及激光雷达方案商建立合作，2020年车载镜头前片订单突破80万片每月，郑震湘看好车载镜头未来将成为新的成长动能；③郑震湘预计公司2021-23年实现归母净利润2.10/2.74/3.48亿元，同比增长29.9%/30.5%/27%，目前对应PE32.5/24.9/19.6倍；④风险因素：下游需求不及预期、行业竞争加剧、智能驾驶渗透不及预期。

2、科信技术：①公司业务聚焦通信基站、数据中心等领域网络能源解决方案，目前客户不仅包含国内三大运营商、中国铁塔，还切入了爱立信、诺基亚等海外客户；②全球5G建设预计有3波以上，公司客户分散于全球，无线网络能源产品和数据中心产品有望持续保持较高景气度；③天风证券唐海清预计公司今明2年业绩有望实现连续翻倍增长，明年业绩达到2亿以上，对应目前PE估值只有15倍，给予2021年PEG合理估值0.8倍，对应23.22元/股（目前15.1元/股）；④风险提示：新产品研发不达市场预期、海外市场经营风险等。

3、飞龙股份：①新能源车市场高景气度带动配套设备的快速增长，公司预告上半年利润同比增长260%-310%，订单充足，涡壳和电子水泵产品增长迅速，热管理系统、控制阀等产品逐步上量；②东北证券李恒光看好公司电子水泵迎来增量空间、热管理系统的升级与突围，响应新能源车浪潮带来的发展新机遇；③公司产品涡壳是涡轮增压器的重要组成部分，主要作用是降低能耗，节能减排，目前市占率达32%，在燃油车减排的大背景下，今年新获订单数保持巨大增量，为业绩增长提供重要支撑点；④李恒光预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.87/3.66/4.19亿元，同比增长131%/27.58%/14.3%，对应PE分别为11/9/8倍；⑤风险提示：原材料价格波动、公司新产品开拓不及预期。

4、联创电子：①公司为全球运动相机、车载、手机镜头主力供应商，其中车载业务为最大看点，目前已成为特斯拉、华为车载ADAS（高级驾驶辅助系统）镜头最主要的供应商；②公司在2022年有望成为特斯拉车载镜头第一供应商，2021年年内车载镜头收入有望达到2.6亿左右，明年5亿，后年8亿；③手机光学业务主攻客户三星、华为，产能今年有望扩到36KK，公司表示有信心冲击第一梯队；④新兴AR/VR等镜头已有储备及供货客户，光大证券刘凯预计公司2021年净利润达到4亿，有望翻倍增长；⑤风险提示：大客户拓展低于预期，毛利率下降风险。