今天为大家准备了机构最新的销量超预期的新能源板块情报，分享给大家（不代表个人的意见）：

清洁能源：欠补问题解决可期

事件：22 年政府性基金预算本级支出 7183 亿，同比大幅增长 3856 亿，增幅 116%， 2022 年主要支出的增长或来自于可再生能源发展基金。

政F性基金主要包括 铁路建设基金、港口建设费、民航发展基金、国家重大水利工程建设基金、可再 生能源发展基金等 21 项内容，是一定时间内经过政府及其下属部门审批后依法 向特定群众无偿收取的非税收入，大多投入公共事业之中，用于落实一定的经济政策。

机构观点：如果补贴问题解决，可以 1）改善电力运营商现金流，减少未来因大 额资本开支带来的融资摊薄 2）改善利润表和资产负债表 3）不仅仅是发钱，体现政府对电力行业态度根本性的改变（从十三五的打压到十四五的扶持）。

机构看好标的：华能国际、龙源电力、三峡能源、广宇发展、上海电力、太阳能、吉 电股份、银星能源等。

新能源：2022 政府工作报告的初步解读

事件：今年的报告更着重确保能源供应，从去年的大力发展新能源调整至今年的坚 持先立后破、通盘谋划、推动能源低碳转型。反映国家在发展新能源的同时，也将更着重电力供应稳定，特别是燃煤发电，未来再逐步对燃煤发电进行有序减量替代。

机构观点：今年报告没有提到核电，与去年的积极有序发展核电截然不同。由于 最近市场对核电安全问题的担忧增加，未来发展将存在较多不确定性。这反映风电和光伏在国家达到双碳目标中担当重要角色。

国家将有更多配套设施支持新能源发展，包括报告提到的燃煤电厂灵活性改造、 提升电网对可再生能源的消纳能力等。报告提到推进钢铁、有色、石化、化工、 建材等行业节能降碳，未来可能把高污染行业逐步涵盖在碳交易市场。

培育钻石：2025 年渗透率或超 13%，天然钻石价格明显上涨

事件：央视财经报道，近期全球毛坯天然钻石产量持续下降，天然钻石价格明显上 涨。2 月份 1 克拉钻石指数上升 5.6%，比年初上涨12.9%。

培育钻石正受到市场更多关注，认可度快速提升，有品牌门店销售量增三倍。

机构观点：我国培育钻渗透率 从 2020 年的 4%增至 2021 年的 6.7%，预计到 2025 年将进一步达到 13.8%。随着 消费者认知程度提升和消费习惯升级，培育钻石在国内消费市场尤其是一线城市的销量增速将很高。

机构标的：中兵红箭、黄河旋风。

基建：稳增长重要抓手，或将迎来爆发

事件：我国 2022 年 GDP 增速目标 5.5%左右，旨在稳增长而非强刺激，提出适度超 前开展基础设施投资，开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用 设施改造等建设项目。

机构观点：基建投资已成为我国稳增长的重要抓手。在去年固定资产投资中，基建已经占到了25%，基建投资的可控性强，可以在短时间内推动 经济企稳、改善市场预期，2022 年基建投资增速有望达到 6.5%。

政府工作报告中超前基建的重点领域包括水利工程、综合立体交通网、能源基地和设施、城市燃气管道、防洪排涝设施、地下综合管廊，其中在铁路、公路、水运、水利方 面的基建规划投资 6400 亿，同比增长 5%左右。

建议关注头部建筑央企：中国建筑、 中国中铁、中国化学、中国交建、中国电建、中国能建等；水泥：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、冀东水泥等。