重点关注题材：『风电』

一、基础的认知

炒股永远是做预期，典型的中远海控、九安医疗这种见顶可能就是3年、5年甚至没机会翻过去的高点了，所以对于中长期而言更应该关注某支票/某个方向的『未来空间』、『预期』这些东西；

当然对于短线来说现在电力是大主线、风电自然也是重要的风口点，再加点逻辑进去那就是『飞猪』了；

二、预期的本质

归根到底，对未来预期的好坏都是反应在业绩上！

A股是会炒业绩，什么一季度报、半年报的，但这只是带着『业绩』两个字的『题材』罢了；

其他大多数时间A股都是不看业绩的、或者说不看现在的业绩好还是坏，像前面的基建风口、汽车风口各种利好政策一来，对未来的业绩预期就容易形成一致性的看好、一致性的进入；

至于后面业绩是否真的能够起来和短线还有关系吗？

三、预期/业绩=收入-成本

1、我用最简单通俗的话来描述业绩，就只看未来两个方面变化：『收入』、『成本』：

①未来收入增加可能性非常大，业绩增长概率是不是加大？

②未来成本减少可能性非常大，业绩增长概率是不是加大？

③未来收入增加—成本减少可能性都非常大，业绩增长的概率是不是更确定了？

2、收入——装机情况

①今年1-5月的新增装机：风电（10.82GW），同比增加40%；

——大家对这个数据可能没啥感觉，看看光伏就知道、同比增加140%，风电上半年增速很不及预期；

②不及预期为啥还要看呢？因为有超预期的地方，那就是今年上半年的风电招标已经超过了50GW；

——什么意思呢？这意味着22年招标可能将超过100GW；意味着最快下半年、最迟23年风电将进入大规模装机！

——这50、100GW规模有多大大家可能还是没有感觉，看看21年数据：『全球新增93GW、中国占47GW』，真的是『大规模』；

3、成本——材料、装备

这块懒得写了，毕竟历史宜粗不宜细嘛：

①美国通胀严重吗？

②美联储有加息的迫切性吗？

③回答了前两个问题、结论自然出来了：『美联储为代表的加息必然导致大宗下跌，包括石油』；

所以风电上游的各种材料成本一降、会慢慢传导到下游的风电零部件厂商，说句不好听的：『实际装机的时间拖的越久、越利好风电』！

四、选股

1、陆上风电和海上风电区别还是很大的：

累计比重：陆风90%——海风10%；

新增比重：陆风77%——海风23%；

增速：陆风77%——海风205%；

所以我们重心很明确：关注『风电』中的『海上风电』！

2、个股

①首看海缆，前3家市场占有率92%、格局已经很明显了：

中天科技——38%；

东方电缆——37%；

亨通光电——17%；

②受益于钢材生铁等大宗下跌的零部件：

法兰——恒润股份；

塔筒——大金重工；

铸件——日月股份；

③铲子股，风电越景气、它们业务越好，就像搞基建利好挖掘机之类的：

风电高空作业设备——中际联合。

亚星锚链额外跟一下。