1、【国家能源局：上半年风电装机容量同比增长17.2% 太阳能发电装机容量同比增长25.8%】国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。

22H1风电新增装机12.94GW，同比增长19%，其中6月单月新增装机2.12GW，同比下降30%。投资额方面，6月单月投资额177亿元，同比降幅缩窄至17%，且环比增长205%，验证当前风电行业开工逐步复苏。

预期全年陆上风电装机50GW，上半年完成13GW，下半年装机达到37GW，约为上半年3倍，预期Q3风电将开启抢装，产业链公司有望迎来量利齐升。

2、维斯塔斯专利的到期：维斯塔斯在2002年向各国申请了碳梁应用的风电叶片的相关专利，将于7月19日到期，国内外目前都已经开始了碳梁叶片的布局，在风机大容量以及海上风电高速发展的趋势下，碳纤维在风电领域的渗透率有望持续提升。碳纤维是新能源材料中真正的高壁垒、稀缺性品种：规模化生产高性能碳纤维是个系统性的工程，无论是高性能的小丝束，还是低成本的大丝束，虽然是碳纤维行业历史上两个不同的发展思路，但均有较高的技术壁垒和投资壁垒，试错成本极高，全球范围内能够实现规模化、工业化生产的企业屈指可数，是新能源材料中真正的高壁垒、稀缺性品种。

风电叶片板块基于毛利率改善预期大涨，并带动市场对碳纤维等关键材料关注度的提升。2021年中国碳纤维消费量同比约28%至6.24万吨，其中国产占比约47%，往后看：1）风电叶片大型化驱动碳纤维需求大幅增长；2）储氢瓶有望成为下一个万吨级市场；3）光伏热场是碳纤维新的重要增长点。碳纤维需求增长的确定性较强，至2025年我们认为至少是翻倍的增长，乐观场景下有望达15万吨，对应的是200亿元的市场。

①风电叶片短缺的原因：风电叶片由于是模具化生产，有天然产能限制。风机自2021年起快速升级，从2~3MW升级到4~6MW，叶片长度显著加长，从60~70米升级到80~100米，导致2021年以前的模具基本淘汰，行业需要完全重置产能，因此成为天然的产能紧缺环节。

②草根调研显示，叶片环节已经进入产能天花板状态。6月龙头叶片企业产出环比增长113%，已经达到产能利用率上限，后续或持续紧张！

③叶片盈利目前处于底部，向下空间不存在，后续如果持续紧张，有可能价格回暖。

光威复材（300699）：光威复材为民营碳纤维全产业链龙头，碳纤维与碳梁业务同步扩产。光威复材具备碳纤维生产线及关键设备、预浸料生产线以及复合材料成型设备等自主设计与制造能力，主要产品包括碳纤维及织物、预浸料、碳梁等，军品方面光威复材具有日本东丽性能相当的碳纤维产品，民品方面以碳梁为主，占维斯塔斯份额约30%。目前光威复材正在扩充碳纤维与碳梁产能，有望在需求高景气中进一步成长。

吉林化纤（000420）：吉林化纤为全球粘胶长丝龙头，依托一体化产业链大规模布局碳纤维复材。实控人为吉林市国资委。公司主营业务为粘胶长、短丝，俗称人造丝和人造棉，业务模式为购买长丝棉浆粕与短丝浆粕原料，经粘胶制备、纺丝、后处理、后加工过程生产成品并销售、2020 年粘胶长丝全球产能约21万吨/年左右，国内吉林化纤产能8万吨/年（1万吨/年产能建设中），国内首条风电专用35K碳化线投产。

双一科技（叶片模具）：

目前大叶片，特别是90m以上的叶片模具供给紧张，估计阶段性紧张会持续到10月，更晚的订单还没签到。模具的生产需2个月左右，钢价成本占比在20%左右（更多成本占比还是树脂和玻纤），预计对毛利率会有些提升但量不是特别大。 

中材科技（模具+叶片）：

叶片模具，2022H1主力叶片主流长度是80m（4MW机型），下半年以5MW为主（大叶片90-100m，大叶片从设计到量产本身就需要时间，这类叶片供不应求，有涨价趋势）。北玻院是最大的模具生产厂，未来主要是海风叶片模具的更新，今年上半年北玻院业绩也有翻倍。叶片环节，正常年份叶片净利率在10%左右，上半年基本盈亏平衡，2022H2预计净利率可提到3%-5%（一方面叶片可能小幅提价，另一方面树脂或芯材可能降价）。大客户（金风远景运达）提价有难度，小客户可以压价而盈利相对好些。

天顺风能（叶片业务）：叶片今年总出货会下降些，因为有小改大的情况（目前主流叶片在往90m以上走），下半年叶片供给整体紧张（原定计划出货1200套，目前看套数会下降，单套叶片价会从2021年的180-190万提升到250万左右）。

其他风电产业链：

1）海上风电特殊电缆线：金杯电工；

2）轴承：新强联；

3）塔筒：大金重工；

4）主轴：金雷股份、通裕重工；

5）海缆：东方电缆；

6）高空升降设备：中际联合；

7）法兰：恒润股份；