[太阳]Q2业绩中枢较招股书预告上修，净利率维持高位。公司公告22H1营收6.8亿至7.5亿（+131.60%-155.44%），归母净利1.7亿至1.95亿（+140.99%-176.43%），扣非归母净利1.4亿至1.65亿（+304.81%至377.10%），利润较招股书预告中枢上升2000万左右。其中Q2收入3.3亿至4亿（+190%-230%），归母净利0.79亿-1.04亿（+268%-353%），扣非归母净利0.62-0.87（+301%-422%），可以看到公司Q2并未受疫情影响仍处于高位，净利率中枢为25.2%，扣非后20.4%。

[太阳]CMP国产替代先锋，市占率快速提升。华海清科为国内唯一具备12英寸CMP产业化的设备公司，在逻辑芯片的28nm，存储芯片的128层3D NAND、1X/1Y实现全线贯通，产品与应用材料、荏原分庭抗争。客户层面，公司已实现大陆晶圆厂的全覆盖，在中芯国际、长存、华虹、长鑫的份额不断提升。若按招标口径看，公司21年国内晶圆厂市占率将近35%，后续有望连年增长，带来较大收入弹性。

[太阳]中美科技战将一直聚焦半导体领域，设备国产替代是最好主线。美东时间7月19日，美国参议院程序性投票通过520亿美元配套补贴的“芯片法案”，下周在参议院可能获得正式通过，目前草案明确要求获得美国“芯片法案”补贴的半导体企业，在未来十年内禁止在中国大陆新建或扩建先进制程的半导体工厂。“缺芯”为我们科技产业长期面临的问题，若未来外资晶圆厂在大陆投资下降，国内晶圆厂需承担保障本土芯片供应的任务，利好国产设备。

风险提示：下游资本开支不及预期