宁德时代再扩济宁基地，继续看好三季度锂电设备招标旺季【长江机械&电新】

1、宁德时代加快海内外布局。宁德时代公告计划扩产山东济宁基地，总投资人民币140亿元，测算得预计产能40-45GWh，这是宁德时代在第十三个国家、地区规划的基地，规划总产能已经突破700GWh。同时在海外市场取得重大突破，福特汽车今日进一步明确了动力电池供应计划，宁德时代将为福特在中国、欧洲和北美市场的未来电动车型提供动力电池。此前的融资及海内外客户新突破均将支撑宁德时代的进一步扩产，预计宁德时代将在7/8月份展开新一轮的大规模招标，同时预计年底将看到宁德时代的海外电池厂新扩产。

2、招标旺季到来。继2季度BYD 25GWh、6月大众20GWh、宝丰集团20GWh招标出结果后，近期将出结果的包括Northvolt 15GWh、蜂巢40-50GWh、国轩60GWh等；同时，超出此前市场预期的包括中航年内第二次大规模招标，预计将在Q3看到结果。Q3/Q4将启动的招标包括7/8月宁德时代大规模招标，Q3开始到年底预计BYD 40-50，亿纬锂能40，海外SKI美国、LG美国等。全年来看，维持600GWh的招标量目标，其中上半年约200GWh，下半年约400GWh，明显高于上半年。

3、短期重视估值修复，中长期看海外与新技术。随着招标旺季到来，订单落地有望催化整个板块估值修复。中长期来看，随着海外扩产起量、后续电动车渗透率超预期、以及储能等领域新玩家的入局，未来电池厂的扩产有望持续超预期，可重点关注具备α的海外扩产和新技术。

4、推荐标的：先导智能、利元亨、联赢激光、海目星、杭可科技，受益于海内外电池厂招标；斯莱克，定增落地，各类型电池壳有望下半年逐步兑现；东威科技，PET铜箔设备稀缺标的。

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