1、老美商务部表示要增加中国限制实体名单，里面有生物医药企业，我们了解到就是基因细胞业务相关公司。那为什么泰林生物是总龙头呢？因为泰林生物主营业务里面有“细胞治疗工作全站”，这是生产基因细胞治疗产品的重要设备，美国开始限制后，预计基因细胞治疗全站将全面“自主可控”！国内做这块最好的就是泰林生物！国产竞争对手几乎没有！

2、细胞治疗工作全站空间有多大？每一台国产250-300万，进口800-1000万，生产细胞治疗产品和生产小分子大分子不一样，每台设备只能生产一个人的个性化产品，并且需要占用1-2周时间，也就是说，未来每一个做基因细胞治疗产品的企业，至少都需要配置上百台的细胞工作全站，也就是说，每一个企业至少需要3-5亿的基建，未来基因细胞治疗是治疗方式的升级，是大趋势，会替代小分子大分子用药，作为设备供应商，基建设备都是至少300亿以上的市场空间，巨大的市场，现在刚刚开始起步，泰林是国产的龙头。

3、其实产业趋势可以从报表中看出来，公司3季报合同负债7895万，去年同期只有3300万，已经翻倍，这个合同负债主要就是“细胞治疗工作全站”，不包括其他业务，不同客户预收款不一样，10-30%不等，平均按照20%计算，相当于4亿左右的合同，他的交货期是半年，考虑到产能情况，明年这块新增收入可能是2-3亿，然而这公司2020年整体收入才2亿左右，细胞治疗工作全站加上隔离器也就占比不到40%，明年仅这部分就3倍以上增量。如果计算业绩的话，按照2.5亿收入增量，利润按照20-25%计算，新增7000万利润。2021年主业7000万利润，考虑到基础业务的增长，明年公司业绩有望达到1.6亿，翻倍以上增长，后面每年预计保持60-80%增长，可转债产能释放后，还会加速，考虑到成长性，给与明年公司60倍PE，第一步先看100亿市值，未来300亿市场，公司市场份额占比30%，100亿收入，20亿利润，给予远期25倍估值，看500亿市值！公司属于典型的大赛道小公司，重视。