【长江电新】2021年风电装机发布数据,海风装机规模超预期
1、近期能源局正式发布2021年风电装机数据,全年风电新增并网规模47.57GW,其中陆上风电、海上风电新增装机规模分别为30.67GW(-55%)、16.9GW(+452%),截至2021年末风电累计并网规模接近330GW(+17%)。
2、对陆风规模,全年新增并网规模30.67GW,整体符合此前对陆风的装机预期(30GW-35GW)。对海风规模,2021年新增并网规模16.9GW,相较此前海风装机预期(8GW)增长显著。我们认为海风并网数据超预期的因素主要包括:1)在吊装船挖潜增效的背景下实际吊装量的确有所增长,彭博新能源公布的21年全球海风报告显示,中国全年吊装量10.8GW,较此前装机预期提升约3GW;2)存在统计口径差异,截至2020年末彭博国内累计海风装机10.9GW(吊装口径),能源局累计规模约9GW(并网口径),预计已吊装未并网规模接近2GW集中于2021年并网;更为主要是的是预计有4GW左右部分并网项目将于2022年实际完成。
3、展望2022年:1)陆风:在2021年超60GW的招标规模基础上2022年装机规模有望超50GW;2)海风:考虑部分开建项目顺延及部分新增项目,预计2022年海风装机规模有望达6-8GW,综合来看全年风电装机规模有望达60GW左右。进一步展望“十四五”,预计22-23年江苏、广东、福建等省份有望率先实现平价,国内海风累计装机量有望达50GW且不排除超预期可能。随着海风吊装船的供给逐步增加、基础施工成本的下降,未来海风降本潜力和需求空间非常广阔。
4、综上,在海风装机规模高增的背景下,我们建议重点布局具备大兆瓦产品的优质龙头:1)零部件龙头包括东方电缆、天顺风能、金雷股份、大金重工、恒润股份、日月股份等;2)具备海风风机量产能力的龙头明阳智能、金风科技、运达股份等。