Q&A
应用场景?有没有新的?
专利上没问题了,技术在做迭代,1.0,2.0,3.0。不同的客户也在做。公司产品性 能在不断提升。
电池包,下箱体,后地板是有样品的,短期是能落地的。这个包括压铸的客户, 也包括整车厂,是都有的。公司在客户资源开发上,保证了压铸端的客户资源开 发,也包括了汽车的掌控。现在来看除了传统的工厂意外,低压也在做CTC,CTD也都在做。除了新势力,内资,外资,都有上一体化压铸。
跟下游的商业模式,怎么合作?从定价模式上是基本接近的,都是以主要的材料成分做计价基础,保证产品价格 能传导。不排除和整车厂,还有压铸厂做配套研发。
可转债在墨西哥有车轮,落地了吗?是公司在海外布局的重要环节。公司过去还是国内生产国外布局的多。泰国工厂 今年8月份是可以投产了。同时北美客户是有需求的,公司在北美市场是有优势 的。
第一、公司有客户是在区域范围内,公司的价格区间是很好的,如果从国内过去 就会很贵;
第二、相比海外的新能源客户公司是有竞争优势的
免热合金科研院所也在做,怎么看专利壁垒?他们加一点元素是不是就能规避?
1、专利是解决强度和流动性,这个选择的成分的组合不多,就是几个组合。
2、 公司是做了保护性专利申请的,同时谁要做都需要全球查询的,别人如果后 面做就很难通过全球的报告。如果你材料没有专利,整车厂会很介意。
3、 这个工艺是需要下游配合的一起做的,要有很多深耕和试验的。专利保护和工艺的配合都很重要
说什么意义不大,主要是看谁落地。2020年公司做了2个客户,1个产品的落 地,所有的测试都完成了。公司是积累了很多KNOWHOW了的。公司马上落地 除了之前的电池盒支架和电池包,还有后地板,减震塔,都是马上落地的。
竞争来看,立中是最领先的,别人落后大概多久?市场空间是足够大的,一家是完成不了全部的供给的,即使公司的产能足够大, 但是不可能完全满足。公司立项+研发是6,7年,后来者会更快,但是几年也是 要的。公司有了先发优势后把客户都抓住,后续随着市场挖掘出来后,竞争是分 层的。如果产品是ABC三个等级,公司一定是做A,对应的做最重最大的。同时公司是需要做再生铝的免热处理的,公司已经在出方案了,这个也是公司的 一个优势。再生铝不是一蹴而就的,一个是技术上,还有就是供给上也要打开, 最终成本要有优势。泰国的再生铝明年6月份也基本能投产。
铝合金车轮的毛利率比去年下半年是恢复的,但是比19,20年还是差,后面怎么 看毛利率恢复情况?
今年铝价的波动很大,19,20是1w出头,现在是2w以上。毛利率上,单位盈利 上是超过了。
铸造铝合金的单吨净利润水平?铸造合金受疫情影响是比较大的,国内业务为主;车轮影响了10%;铸造合金7 月份还只恢复到了80%的样子。这个是量的维度。公司是有信心能在下半年把 量追回来。
为什么2季度单季度的利润是接近最高呢?是因为高端产品在落地和推出;内外 铝价的影响;汇率;海运费的减少,对冲到掉了销量的减少。
铸造铝合金里面再生铝是60%,现在是多少?如果全用会如何改善盈利?再生铝和产销量变化差不多;泰国的再生铝优势比国内更好,泰国投产后会带来 更好的利润率的提升。
锂电材料出货?锂电材料整个市场的需求是没有任何问题的,无论是动力电池还是储能都没问 题。消费的需求是平稳的,整体锂电的需求是发展的很快的。二季度是受疫情影 响,需求有一定的变化,下半年来看在快速恢复后,按照现在碳酸锂的价格来 看,空间还是很好的。公司可转债里面也对锂电材料预期是有3个亿的利润空间 在里面的。这个对公司现有的利润还是有很大的弹性的。
锂电六氟的有效供给还是没有说出来那么大的,因为六氟是比较复杂的工艺,园 区布局,成熟技术来源稳定。氟离子的排放是否达标,废料是否能处理。公司也在准备钠离子电池的布局。
计划今年年底投产,现在来看明年年初开始投,明年实现70%到80%的量产落 地。
公司与文灿的独家供应合作协议?独家供应是什么意思?独家供应是有年限限制,时间不会太长的,合同不方便说。
免热合金的展望,怎么看25,30年空间和公司的盈利水平?单车用量是200到300公斤是比较大的。对国内的新能源汽车来看,不算燃油 车,25年1000万辆。也是有200到300万吨的空间,30年大概率是1000万吨级 别的。应用再广点,几千万吨级别也是有可能的。
盈利来看,单吨盈利是热处理合金是要高出级别的,市场足够大了之后,技术在 发展,再生铝的资源也会收益。单位盈利未来还是有提升空间,这个是需要技 术不断迭代决定的。
现在是4000到5000单吨的加工费的模式,净利润稳态做到1000到2000是有可 能的。
车身结构件的铝合金是比铸造铝合金的高的,怎么看单吨盈利?热处理的合金少的100到200,多的大几百都有。
FTO的报告,是不是以为公司可以拿到海外的专利了? FTO和专利是两个事情,没有逻辑的先后顺序。拿到FT0报告是保证了公司进入 使用是没有问题的,是没有市场冲突的。专利也是没有任何障碍,性质是一样 的,但是两者没有关系。
公司在申请国际专利中,公司也确认了C611没有冲突,但是公司发现了国外的 专利需要国内的专利完成一年内要完成国际的专利,所以公司国际的专利就比较 慢了,公司用FTO就也可以卖。后续公司的专利就会国内和国外一起做了。
免热合金落地的时间点?近期和年终都有产品落地,20,21年在电池支架和电池包用了。近期是后地板, 下箱体,减震塔落地的都比较大的,但是具体哪个月,就不好说了。
今年的用量指引?
100万左右,不会太大。因为几个车型不好量化,所以就不知道需要用多少。但 是可以定义的说,今年不管多少量,也不会影响多大的利润,但是明年量价都是 起来了的。