画重点！8月份元宇宙行情相关标的——从智能的角度看元宇宙与机器人

元宇宙与新硬件之间的关系？近期特斯拉人形机器人引发市场广泛关注，同时带动元宇宙板块的热度。我们认为真正“智能”的实现，要么基于“混合平台”、要么基于元宇宙；智能交互硬件的“智能”实现，路径之一即架构在元宇宙上。元宇宙是新一代计算平台，基于新一代计算平台的新硬件分两类，一类是进入元宇宙的硬件入口（对标移动互联网时代的智能手机），另一类是以特斯拉机器人为代表的下一代智能交互硬件。我们强调，基于未来计算平台的新硬件，将与智能手机及之前的硬件有本质性的区别：1）软硬一体将大势所趋； 2）AI的重要性更加凸显；3）入局的玩家将前所未有的广泛。

建议关注第三季度的新一轮元宇宙行情表现，在2021年虚拟数字人、NFT、元宇宙的基础上，我们认为细分方向有望新增Web 3、人形机器人、XR硬件相关等，各方向相关标的在2021年的基础上会有明显的发散，但核心仍然在于弹性：
1）2021年的元宇宙行情，源于海外相关板块的映射效应；目前海外年初以来的调整正处于修复过程中，对国内元宇宙行情的启动有映射作用；
2）2021年的元宇宙行情，相关个股目前基本已调整回2021年8月份启动时的股价水平；
3）2018年以来的政策性调整（产业政策收紧、金融资本严格约束），有望迎来拐点，进而迎来产业出清以来的真正拐点；
4）内容产业是供给决定需求的行业属性，新的计算平台、技术、机制有望带来新的内容、应用、场景、模式；
5）二季度业绩预告，部分子方向相对靓丽。

投资建议：建议关注以下TMT各细分领域的标的。
1)NFT与区块链：数码视讯、安妮股份、中文在线、平治信息、网达软件、光一科技、华媒控股、数字认证、捷成股份、视觉中国、三六零
2)营销：立昂技术、天下秀、宣亚国际、蓝色光标、省广集团；
3)游戏：宝通科技、中文传媒、吉比特、中青宝；
4)影视广电教育等：新文化、幸福蓝海、广电网络、国联股份、中公教育、国新文化；
5)产业链：歌尔股份、共达电声、闻泰科技、国光电器、鹏鼎控股、兆威机电；
6)光学：远光软件、联合光电、中光学、利亚德；
7)智能穿戴：合力泰、万祥科技、深天马A；
8)3D打印：银邦股份、苏大维格、亚太科技、蓝光发展；
9)3D引擎：全志科技、乾照光电、北京君正；
10)人工智能：长安汽车、华西股份、科大讯飞、高乐股份；
11)脑机接口：冠昊生物、航天长峰、新智认知、浙大网新；
12)眼睛保护：爱尔眼科；
13)港股：腾讯控股、网易、心动公司、百度。

风险提示：流动性环境收紧超预期，相关软硬件技术迭代低于预期，新产品推广进度低于预期，应用场景推进低于预期。