1。按照时间表，本周参议院将审核《防止通胀法案》，对新能源汽车实行7500美元税收抵扣，对新能源汽 车影响较大。该政策风险点在于参议院；众议院合计430票，民主党掌握220票，共和党210票，通过无悬 念；而参议院民主党同共和党各50票，需要所有民主党投同意票该政策方可通过；之前跟踪来看，继曼钦 之后民主党议员Sinema表示反对（希望设置股票回购征收 1% 的消费税），经过几天的协商，民主党党魁 舒默称已说服所有人；近几天即可审议；下周众议院即可审议。 

2。周六，参议院民主党人通过了他们对《降低通胀法案》的第一次程序性投票，以 51 票对 50 票获得通 过。副总统卡玛拉·哈里斯投出了打破平局的一票。这是过去1年多该法案历史性的突破，现在共和党人和民 主党人各有多达 10 个小时的时间来辩论。在那之后，他们将在一场名为“vote-a-rama”的会议上继续审议修 正案。 

3。美国政策催化行业大β。若无美国政策，23年新能源汽车全球增速在30-35%，估值在25倍，仍有空间； 但有了美国政策，行业增速50-60%，估值在20-25倍，行业β空间显著提升。参照20年欧洲推进补贴政策， 19年Q4酝酿，20年1月落地，A股电动车板块基本实现翻倍表现。美国电动车政策的落地代表中美欧在汽车 技术路线上全面拥抱电动化，在能源形式上选择低碳，将进一步加快全球电动车渗透率预期。

 4。量的弹性看正极，价的弹性看隔膜。美国政策落地，依次利好特斯拉/SK/LG/宁德时代的供应链，1）量 的弹性看，芳源股份（供应松下特斯拉/贝特瑞sk，占比70%）/当升科技（供应特斯拉/SK，占比60%）/中 伟股份（供应特斯拉/LG，占比50%）。2）价的弹性，海外隔膜价格4元/平，国内1.2元/平，海外增速加快 的情况下，隔膜均价提升，单平净利提升，利好恩捷/星源。