要点总结 7月运行情况：

1 7月总体处于良好走势。7月车市增长呈现良好走势，目前新能源乘用车177万辆零售，同比+17%，环比-19%，周度零售呈现平稳增长（16%-20%增长速度）。7月更为强劲的是批发走势，预估量在212万台规模，相比6月下降7万

台，同期+40%，同比表现处于超强增长态势，与6月增速基本一致。今年也处于在政策推动下，呈现良好态势。

对于新能源车，7月的厂家销量与6月基本持平状态，6月处于极强的走势，7月也会是超强表现。今年7月份有一些概念性的影响，像特斯拉的量可能是较低的量会对整体带来影响，7月新能源车126%增速，在几个月中高位增长。除了6月仍然处于超强增长态势。
1-7月达到303万辆规模，呈现超预期态势。目前呈现一路向上走势特征，季节走势并没有起到应有的作用，企业呈现强供状态。与21年相比，也会处于相对拉升，只不过7月的拉升幅度稍小，8月会相对7月会有较强走势。
7月车市走势中总体体现在环比结构性增长，像比亚迪的量7月比6月增加 30000台以上，预计达到160000水平，由于产能释放带来增量，同时带动车市增长的核心动力，呈现向上走势。另一个增长动力是由于五菱销量增长，会有5万台以上规模走势，相对6月增加近10000规模（6月49000，7月59000），也处于良好走势。总体来看，头部两家企业有较大贡献，环比贡献度达4万台（把 5月的生产量在6月得到了释放，7月不会进一步释放库存，会有重新积累）。特斯拉预估7月3万5规模（第三位），会有环比下降，减少4万台。同比增长6%。比亚迪，五菱会增量4万台，实现内部自我平衡。
后续主力企业：
（1）吉利，强势增长良好表现，尤其是插电混动表现突出，是不错的增量空间

（帝豪，雷神系列3000台以上规模），使得吉利有插电混动的增量；领克09，领克06，相对平稳表现；嘉际，博越也没有达到有效的启动。目前吉利采取插电混动可与比亚迪比较的局面；对于总量预计在35000左右规模，像几何a和几何e车型有较大增量（尤其是几何e，采取全新增量周期，会有增长动力，潜力大），同时吉利也希望与比亚迪抢夺增量空间。比6月增加5000台。

（2）五菱：值得关注，市场变现在于插混和新产品混合动力的推动，量会有提升，7月五菱宏光mini有超强走势，体现五菱小车强大的市场需求和空间。到秋冬季市场需求会更加旺盛。

（3）广汽埃安：规模变大，7月较6月增加1000台规模，体现超强走势表现。主要增长在于埃安y的强增长。目前广东在中大型车有补贴支持，7月补贴下降，但埃安y仍有13000台规模，可以看出超强增长态势。

（4）奇瑞汽车：变现较好，持续稳定增长。像qq冰淇淋，eq1两大车型都处于较强走势，奇瑞eq1总量一直保持小幅稳定上升态势，7月会有万台规模，qq冰淇淋也会达到万台规模，合计21000左右规模。大型车基本没有任何市场表现，处于被动级别。所以奇瑞主要靠A00级的高低端的两款车，实现20000台市场地位，持平于6月态势。

（5）长安汽车：总体来看是相对较强走势，新品牌带动体系增量，有较强增量空间。7月比6月增加3000台规模，在于奔奔系列，Lumin系列表现，总量
18000规模（目前对比性特征小车市场增量，由于相对较小产品，价格合适，会有增量表现）。奔奔系列（3:7车型，价格7万多），Lumin系列（3:2车型，4万多价格，续航里程150-300公里，210的市场变现较好，同时设计可爱，占据新品较强增量）。Lumin，深蓝SL03具有超强增量空间。而长安unik插电混动系列以及欧尚z6产品没有太好变现；深蓝SL03增程版市场接受度不高，远低于深蓝纯电版销量。深蓝产品客观来说仍然处于较为艰难状态，与小鹏p5，比亚迪海豹系列竞争主要看智能化，但市场认可处于不确定状态。长安7月已经实现 16000-19000的增量，环比增加18%，处于较好的态势，8月也会与较好的空 间。

（6）上汽乘用车新能源车：达到18000水平，其核心特征不赔钱，不做中低端产品，科莱威没增量，只有3000台规模。主要目标走高端，r品牌达到千台水 平，相对可以。插电混动处于一般情况。所以总量没有太大发展，与6月属于持平状态。上汽乘用车主要新能源的量主要在出口市场（欧洲），插电混动以及纯电动都有较强市场，在中国出口欧洲市场中，上汽乘用车占有绝对地位。

（7）长城汽车：表现相对平缓，总量没有大幅度增长（相对于6月不会有增长甚至回落）

，处于等待新品爆发带来增量，处于被动状态（插电混动系列：拿铁，摩卡，玛奇朵没有太强增量表现）。今年对于黑猫，白猫（有万台变到百台规模），欧拉好猫（没有新量支撑），不能支撑黑猫，白猫的损失，所以需要芭蕾猫的量，但较为缓慢处于千台态势，压力和潜力较大。

（8）蔚小理：环比均下降20%左右，33000左右水平，环比下降7000台左右。目前蔚小理总体表现不错，在中高端处于良好表现，6月冲的较猛（小鹏
p7,p5），所以7月冲的难度较大，属于谨慎性结果，核心约束属于市场订单把握能力。小鹏直营模式处于被动局面，带来促销不灵活，但8-9月市场回升会有效跟进（小鹏g3关注度较高），同时拓展订单资源，但竞争复杂度高，调整力度大，所以面临销量紧促状态。蔚来：万台以上规模，不错变现。总体来看蔚来的市场压力大，处于谨慎态势，ES6是核心的增量持平车型，其他价位平稳，也处于市场艰难情况，没有太强的增量，尤其是ES6车型，销量较低，走平稳道 路。理想：处于艰难情况，市场需求不强，理想L9已经开始有效的交付（千台左右水平），理想one（万台左右维持），属于两个产品的组合结果，未来会有均衡体现，实现高低两端走势。

（9）哪吒零跑：实现中档与入门级的两大组合与蔚来等主流处于高端的情况形成截然反差，带来零跑和哪吒的增量（哪吒>1000台，零跑800台左右增量），表现比较优秀，实现二线新势力与一线新势力的分流。哪吒：处于中低端向高端演进过程，表现较强，增量有巨大优势，在此组合不错，像哪吒S产品，有一定的竞争力，价格25万左右，面临不确定状态；哪吒v，价格8万左右水平，接受度较高；哪吒u，价格12万左右水平。哪吒v8000台规模，哪吒u，4000多台规模，整体13000左右规模。

零跑：与哪吒结构类似，都处于结构式增长以及中低端的良好变现。零跑t03，价格8万左右水平，市场认可度高，形成区域市场的有效覆盖。零跑C11在高端领域压力大，价格16万元，比t03压力大。总体来看，零跑市场竞争力较强，产品组合做的较为不错，推动稳定增量过程，市场增量潜力大。
（10）南北大众：越走越强的走势，7月14500台规模，环比增长状态。传统车企都是环比增长贡献，蔚小理处于单独下降趋势，是由于他们公布销量太早，导致市场对销量的判断处于悲观状态。

综合看：新能源车与6月的走势是属于相进状态。
Q&A
Q：7月新能源汽车量？
A：批发量57万量

Q：8，9新能源车展望？
A：7月走势没有体现季节性特征。8，9月属于季节销量后平稳态势，动力与7月相近。原因：（1）主流车企以比亚迪为代表，目前订单丰厚，电池供给强，环比每月都有10000-30000的增量，所以8，9月有一定增长空间；（2）8月之后属于开学季与秋季新的火爆期，7月属于艰难季（放假，旅游）；（3）特斯

拉：7月是最淡季节修整，2022年扩张完工后会有较大增长贡献，产能会有75万规模，8月环比7月会有跳跃式的增长空间，会带来4-5万增量；（4）吉利，奇瑞，上汽，长安8月后会有增量空间（尤其是上汽和长安），南北大众会有进一步提升市场，表现会变好；蔚小理：面临销量提升的动力，否则质疑大影响股价。所以销量达到万台以上的企业，合计销量6月476000，相对于570000，完成84%的指标，规模与6月持平，主力企业处于寡头竞争垄断，但其他企业也在努力。预计8月60万辆以上，9月60-65万辆以上。

Q：特斯拉后续态势？
A：特斯拉工厂产能恢复，生产会有一部分调整，预计35000-40000以上，后续会有爆发式增长，8月80000以上水平。

Q：如何看待7月二线新势力销量超越一线新势力，主要影响有哪些？
A：属于正常事情。一线新势力：最大的问题在高端市场面临艰难挑战，以蔚来为代表，价格在40万元水平，并没有向下覆盖，面临高价被动，价格过高，消费群体较差。宏观原因：高端需求会属于恶化状态，互联网人才需求下降，冲击大，人数比金融行业多，35岁+人买车热情下降，多存钱为以后再就业准备，同时90后会选择购入新能源电动车，所以高端互联网人才和金融人才对高端市场带来较大影响，面临价格不降，订单硬维持状态。二线新势力：起来有A0级电动车的优势，属于小车替代大车，产品定位发展方向优秀。

Q：今年有可能突破700万新能源车销量么？
A：700万不会，上半年250万台规模，没有有效支撑。下半年预计350万规模，总体600万规模。

Q：如何看待埃安和雷神？
A：（1）埃安企业竞争力强，埃安具有超强贡献度，销量远高于小鹏销量，由此可以看出新势力没有超越传统的概念，新势力没有有效的超强增量空间。

（2）雷神表现不好评价，7月增量属于不错情况，未来有增长空间。但相较于比亚迪很难超越，整体比亚迪处于超强体系跟进，有较强的竞争力，插电混动没有达到比亚迪的组合能力。

Q：互联网人才需求下降，对特斯拉是否会有影响？
A：不会，特斯拉与新势力不是一个类别。特斯拉：以产业创新和生产创新以及以及极简的设置配饰和极低的成本满足客户需求；新势力：把产品做的高端化，更加复杂化展现更多技术更多创新，实现更高端化突破。两者目标不同。

Q：新能源购置税免延续对于2023年车市影响预估如何？
A：延续是1年的时间，目前情况是国家缺钱，免税政策会导致投资空乏，24年以后必然要有加税政策同时是针对性加税。

Q：比亚迪为首的混动和小车的发展，背后的消费心里变化？
A：消费心里：百姓没钱，企业没钱融资，没有高端消费，未来会有更多海外风头资本投资，新势力估值下降，智能化贡献度不清楚；环境变化：关键在于国情决定，通货膨胀情况下，中国最稳定的价格是电价，成本低（爆款小车背后是有此体系的支撑），用车电动化趋势明显，属于巨大使用成本差异，是核心推动方向。

Q：23年销量预期？
A：持续增长状态，因为23年芯片与电池价格下降，锂矿投资到位，价格稳定，供给上升。