公司主要产品为脂肪胺、有机溶剂和香料香精。脂肪胺产能13.5万吨。和奇华顿合资成立馨瑞香料,具备产能1.6万吨,公司持股51%,此外,在宁夏新建设近7.5万吨香料产能,成为未来业绩增长的主要驱动力。公司为国内异丙胺产能最大的企业,产能约9万吨,行业目前暂无新增产能情况,下游主要为草甘膦异丙胺盐和莠去津。异丙醇在经历2020年疫情催化的高需求之后,逐步平稳,公司是唯一一家具备丙酮加氢法和丙烯水合法两种工艺的企业,国内异丙醇产能超100万吨,出口占比超过50%。三乙胺受电解液添加剂(以VC为主)爆发式需求驱动,价格有望维持高位。目前下游VC扩产较多,预计至2023年将有产能约6.2万吨的VC逐步投产,给予三乙胺需求强有力支撑,预计价格有望维持高位。
1、主营业务稳中有进,营收收入持续增长,净利率提升将近一倍,达15%。下半年逐渐有项目投产,营收+利润率共同双击。现金流、资产负债表、公司治理也都没什么问题。
2、今年中报营收14亿,没有多大增长,但是净利润1.92亿,同比去年增长97%。,预计全年净利润有4个亿,行业pe=29,新化股份就保守算pe=20吧,也值80亿市值。加上陆续项目的投产,本身主营业务就具备一定的成长性,净利润也是妥妥的翻倍,咱们再保守一点,万一价格降了点呢是吧,算6个亿也得120市值。
3、独创萃取法盐湖提锂技术,具有处理速度快、产量大、萃取剂稳定、水溶性极小、损耗小;在强酸、强碱性条件下水解性极小,水溶性10ppm以内,乳化小,萃取剂无毒、无味、环保,使用温度范围宽(0~120℃);可以用纯水反萃取,萃取和反萃取油水分层快(5min以内),专利的司法问题已经得到解决,且这个是极具想象空间的,上面的2点是为了下限,那么这个热点之中的就是无限提高上限了。这块业绩计算器摁不出来,或者可以随便摁。提锂技术能够同时应用在盐湖提锂、锂矿提锂、回收提锂三个方面,还有就是公司的萃取法可有效缓解和避免设备的酸性腐蚀,安全性高,可无人值守。且该方法获得的碳酸锂纯度高、成本低,2万元/吨,比其他便宜30%吧。目前已成熟应用于藏格2000吨沉锂母液回收。同时公司正在与盐湖、西藏城投商谈合作,预计6月在西藏建立中试线,后续有望进入西藏盐湖。环保这块在锂矿这块是相当重要的,之前融捷股份不是卡这卡到差点退市了。
4、就等公告了!目前看它的回复是在接触相关公司了,是以出售萃取母液的方式切入盐湖提锂,投产速度应该会比较快,因为初期设备投入少,产线建设简单。盐湖股份今年到访过新化股份,也是打算寻求合作的,作为盐湖提锂龙头,有着10万吨级别的需求。
4、技术上突破历史新高回踩,股性使然,看k线分时会让短线客望而生畏,但既然已经突破历史新高,也就意味着拉升阻力几乎没有,爆发力相对强一些。
5、国产替代预期,国产替代不止在芯片软件,锂矿定价权其实也在国外,澳洲精矿价格时刻影响国内锂矿价格。随着国际形势的恶化,锂矿也可能会失控。国内锂矿公司也会居安思危,国内盐湖储量大,盐湖扩产预期也会加大。
6、第一大股东为国资委,刚刚解禁30%股份,目前无实控人,有国资控股预期。(欢迎助力)