市场担心1:海光IPO之后,曙光关注度减弱。实际,海光IPO仅仅是曙光股价催化剂之一,更重要的是海光芯片持续性高增,且产业联动极强,不同于其他标的子公司上市,母公司低关注(无产业联动),考虑海光芯片出货结构,海光高景气必定带动曙光高景气。
市场担心2:2023年国产化芯片竞争格局恶化。实际,海光已在生态、性能、迭代能力上产业兑现,海光不会是国产CPU唯一供应商,但一定是核心供应商,半导体国产化大浪潮,蛋糕足够大,2海光依然能享受持续性高增。
市场担心3:东数西算无法在产业兑现。实际历史看,新基建兑现能力极强,但不一定就在战略落地当年兑现(考虑预算、具体规划等问题)。东数西算是“南水北调”级别大战略,无需担心数字经济基础设施景气度问题。
此外,硬件向上周期,可参考Intel新芯片重要更新。【除了曙光,浪潮/澜起也可以do!5】
EagleStream原计划2022.10 发布,量产供货时间从今年12月延期到2023Q1。目前看,从2023Q1跳到Q2不能做肯定的保障,但大概率不再跳票了,底层硬件23年开始向上周期。