公司高管：CEO孙涛勇、CFO曹懿、COO尹世明、CTO黄骏伟
业绩公告
2022年上半年，微盟总收入达到人民币9.00亿元，较上年同期下降6.2%。其中，微盟订阅解决方案收入为人民币5.81亿元，同比增长5.7%；商家解决方案的收入为人民币3.19亿元，同比下降22.3%。
毛利由去年上半年的人民币7.60亿元下降21.4%至2022年上半年的人民币5.98亿元。经调整净亏损为人民币5.67亿元。截至2022年6月30日，现金及银行存款余额为人民币36.82亿元，现金充裕，财务健康。
管理层展望：
收入端，下半年订单增速预计接近30%，预计下半年订阅收入增速10-20%。广告下半年20%回升。
成本端，今年上半年组织优化会带来年化3亿元成本费用优化，后续将还有持续人员优化1.7亿，将在今年下半年及明年体现。
利润端，希望2023年下半年初步实现扭亏为盈。
问答环节
1、上半年订阅服务正增长，7、8月份数据环比增长的驱动力来自哪些细分行业，下半年30%回款增长来自哪些行业？
4、5月受疫情影响，合同、打款、履约、交付等不能完成；6月份实现新高，7月份环比下降，同比增长27%；8月份与下半年预测相同，趋势已形成，下半年合同回款有近30%的增长。整体财务口径由于上半年分摊影响，达不到30%的增长。
细分行业：偏零售，包括家居建材、时尚鞋服、快消等。中小SMB整体恢复不错，SMB开始走大客化思路，对于有潜力的客户提升ARPU值去服务更有潜力的客户。
整体看，如果下半年不会出现上半年疫情，整体订阅收入增长有确定性。
2、margin端，人员优化方面，下半年是否继续做人员优化，成果体现在什么时候，扭亏时间预期在何时？
上半年主要是偏冗余人员、边缘人员的优化。去年年底员工有8562人，截至今年6月30日有6909人，整体人数下降24%，其中12%-13%是自然流失，主动做人员优化有12%-13%。由于上海疫情，公司5、6月份做人员优化，对上半年成本与费用端没有实际影响，会加剧亏损，因为有离职补偿。
下半年还会有人员优化，比例不超过10%，本轮优化完成后，明年不再做人员优化。下半年优化偏边缘、非核心业务。核心业务像智慧零售整体的headcount有增加。本月底研发人员大部分迁移WOS(3月份公测)，研发人员可能下降，上半年也有做一定优化、下半年还有些去冗余。
整体看优化比较理性合理，不极端要做到breakeven。通过合理做组织优化，人效有很大提升，6、7月份各方面同比增长较好。合理范围内优化对主营业务影响不大，对成本端的影响在下半年和明年会逐步体现，在原定20%-30%的收入增长下，预计2023下半年可以做到breakeven。
3、视频号未来发展方向、变现方式会如何？
视频号整体成绩不错，主要是两方面：
1）商家自播。我们帮商家提供技术服务来助播。
2）达人播。通过对接如商品供应链帮商家选品、退货等做一些撮合。
未来发展方向：
视频号发展势头可观，提供好的发展机遇，对微盟未来成长发展提供宏观的大势。
电商做私域要应对流量焦虑，视频号提供私域冷启动的场，提供公私域联动的场。“公私域联动+私域冷启动”可能会盘活微信体系现有商户，推动私域发展。
数据主要起支撑作用。开播视频号的商户的续约率客观，成交率、客单价高于没有开通视频号的商户，部分行业的视频号的月UV转化率率非常高，超过10%。
变现方式：
1）软件SaaS：软件核心是新增、增购、续费，视频号续费率比一般SaaS续费率高。视频号促进企业微信的销售。企微助手连带商城的捆绑率达到96%。
2）广告：视频号流量增长带动广告增长。
3）广告加软件联动：公私域联动适合TSO底层架构，如底层的CDP、MA可以派上用场，再进行CRM运营，可以提供很好的变现渠道，即软件、广告、TSO三个层面。
4）运营服务：比较谨慎投入，如做一些达播、直播的代运营服务。
4、公司涉及WOS、零售企业的智慧经营系统、超级导购解决方案、餐饮等业务，最新的战略重心在哪些领域？
战略重心围绕三方面：大客化、生态化、国际化。
所有系统构建WOS底层操作系统下，对于制作行业解决方案、产品、整合，WOS都是底层基建，所有微盟的生态公司、产品都是建立在WOS上。WOS+大客化不矛盾，相辅相成。
WOS价值
1）对内：提高微盟开发产品与投资并购公司的效能。比如与海鼎联合开发的智慧商超解决方案，目前整体30个研发人员做一个解决方案，WOS把80、90%的公共能力已做好，再在上面做一些与系统相关的开发。
2）对外：通过微盟云服务市场，生态产品、生态合作伙伴越来越多，未来可以产生收入。
战略核心是大客，WOS可以更好服务大客，可通过WOS满足大客的个性化需求，把行业化、头部品牌签进来，通过生态合作伙伴产品提供解决方案。
智慧经营导购，包括私域、CRM、企微、CDP都是基于WOS产品构建体系下完成，帮助企业线上线下一体化，其会员、私域、导购可运用在系统上。企业在加载运行上落实一整套，有助于更好地实现整个系统之间的融合打通、数据打通、应用开发。
WOS未来对微盟价值无穷，既是产品战略，也是业务战略。
5、过去并购项目目前整合情况如何，未来对并购的机会与规划如何？
并购：海鼎、向心云、雅座。最大并购是海鼎。
雅座整合：
1）餐饮（雅座）在疫情影响下，雅座并购整合没有预期带来整体收入增长，在疫情影响下收入下滑。餐饮离核心零售场景较远，海鼎、向心云更近。
2）餐饮受疫情影响更大，零售可以不到店，但是餐饮不到店有美团外卖等平台满足。雅座整合并非是策略问题，而是客观环境影响。
海鼎整合：
与海鼎整合，推出智慧商超、智慧便利、智慧导购等解决方案，都在稳步推进，整合较成功，团队磨合较好。海鼎上半年由于客户的履约与交付，受疫情影响大，目前大量投入期已过，下半年可实现盈亏平衡。
向心云：
还在整合汇总。导购是重要场景，微盟的商户会成为导购的核心端。导购是智慧经营整体线上线下一体化的重要连接枢纽，会在这方面重点发力。如果企业运用一整套智慧经营工具，一年SaaS订阅收入会超过一百万。目前在这款产品上不存在竞品且客户使用体验不错。
6、视频号给业务、SaaS、广告等带来多大的增量？
1）对未来SaaS续费、留存有帮助。对TSO、运营服务收入增长等有帮助。视频号在未来是国内TOP3的短视频与直播平台。对SaaS中小影响有限，中小直播上产生的变现与收入不大，但有利于参与直播客户变现、留存。达播端与商家的商品进行撮合，未来收商家提成并产生收入。
2）重点是广告收入。根据非官方数据，视频号明年目标是200亿广告，是否实现要看商业化进程。微盟可能占腾讯广告10%的份额，即可能有20亿，视频号对广告业务有大贡献。
7、近几月SaaS分产品的客户需求恢复情况？下半年有哪些新行业有进一步扩展空间？
SaaS产品多，正式售卖有微商城、智慧零售、企微助手、智慧餐饮等场景，整体在增长、恢复，餐饮受行业瓶颈影响。大客才比较细分化行业，重点鞋服箱包、家具、食品、快消等。SMB行业比较宽。
上半年SaaS受疫情影响的两方面原因：
1）疫情封控期间，销售无法面见客户下单，上海地区等销售产生影响
2）大客在北上广深较多，大客受影响，远程沟通无法替代当面招标、活动。
6、7月份情况：
1）上海地区业绩较好反弹，电商、零售都可销售。
2）业务拓展中，大客决策周期长，6月份有反弹，但相对中小恢复趋势慢。中小客户复苏较强，同比达到20-30%的订单回款增速的空间。
3）酒旅方面，主要商家客户群在上海以外较多，受疫情干扰少，暑期作为旅游旺季取得了较好的业绩。
8、近几月广告分行业的恢复情况，下半年广告业务整体运营策略？如何提高毛收入，收入端是否有更高提升空间，如何取得更高利润？
广告去年Q4到今年Q1是整体下滑趋势，4月见底，5、6月持续环比攀升，从最低点上升了60%。本月基本与去年8月同比持平，目前日均消耗3300万，目前可见日均消耗至少还有300-400万，所以预计九月底可达3600万，若Q4经济复苏较好，可能更高。整个下半年广告各方面触底反弹。整体维持在持续上升阶段，下半年的增长相比去年有增长确定性。
重点行业：电商、教育、互联网、SMB等。下半年、明年的增长有确定性，来自于以上细分行业增长。
1）视频号、搜一搜、搜狗未来一起打包到腾讯广告一侧，视频号与搜一搜的商业化是新的增长空间。
2）SMB区域增长快，大环境对大客户的商家预算整体影响大，对于区域中长尾客户影响不大，我们可以拓展新区域的中长尾客户。广告客户数下降少，只有2%+。整体预算因为大客户下降比较多。
3）整个KA增长有一定增量空间，部分行业如电商、教育、互联网、本地生活复苏，预算有明显增长。
4）新渠道在拓展。整体在快速增长，预计快手当日可达到400万消耗，小红书、国际化的渠道也在增长。
9、跨境出海是热门方向，如何看待整个跨境电商的竞争格局，未来如何建立竞争优势？
1）国际化是微盟三大战略之一，跨境出海是重要一步。
大宏观经济下，对于整个跨境出海投入比预期小，核心原因是宏观经济与整体不确定性。
跨境出海有成熟竞品如Shopify，Shopify建立了较深的生态壁垒。SaaS替代Shopify可能要现在10倍以上的研发投入，基于未来不确定与当前环境，目前没有做很多激进投入。
2）国际化是未来战略，目前是通过企业广告投放，同时提供SaaS服务，不追求海外SaaS客户数量，目前追求能否通过广告赚取利润情况下，满足ShopExpress研发的投入。国际化节奏相比以前稍慢。整体偏理性合理。
3）核心是国内TSO策略，同时提供流量、SaaS、运营，整体为客户服务。客户的产品打磨、整体运营上做得较好，逐步增加投入。
4）国际化长期战略，短期偏保守。
