推荐逻辑不再赘述，对市场关心的几点思考

1、市场一直担心进口砂扩产对市场供需平衡的打破，我们认为市场高估了海外扩产的节奏和意愿。即使海外扩产确定，产出的时间点最早也在24Q1，22和23年的紧张局面不会有效缓解。

2、最近的一轮进口砂的涨价时点或提前至9月，超市场预期，供需紧张正在加剧，目前主流坩埚企业都是保供配套拉晶（一线）企业。随着Q4硅料产能大量投放，二三线拉晶企业将面临无锅可用尴尬境况。

3、市场对高纯石英砂价格的弹性依然预期不充分，如果按照目前涨价节奏，23年公司的均价或将超7万元/吨，单吨盈利超市场预期。 年底市值看750亿，来自估值切换+23年盈利上修

——【东方建筑建材】