一、动力电池迎来改善预期，上游结构件厂商受益

1、 近期动力电池中游端迎来极大利好，整体盈利有所改善

 

a、之前制约动力电池发展的主要因素是原材料成本的不断抬升，进而侵蚀产业链利润，去年以碳酸锂、六氟磷酸锂、铜铝等金属价格为主要因素，原材料不断上涨，最终都会压制动力电池企业的盈利空间。 另一方面，新能源车和储能建设的终端需求持续向好，因此，这些涨价随着时间不断消化，现在原材料成本不断降低或横盘，动力电池企业逐渐达到更好的盈利拐点。

 

b、基本面改善：

 

①电池厂与整车企业的价格谈判基本在上半年落地，整体涨幅达到15%以上，支撑二季度盈利能力改善。

②今年8-12月新能源车销量将环比提升，明年亦有850万辆，30%增速，继续向好。

③美国IRA2022法案已通过参众两院表决，8月16日拜登正式签署，当前特斯拉在美订单爆满，预估交期几乎在23年初，法案落地有望带动美国新能源车销量启动更快增长，远期看新能源车全球渗透率仍有较大空间。

 

       c、动力电池目前表现，反映的都是之前原材料价格挤压、需求端放缓、竞争格局集恶化 等因素作用的结果，但现在这些方面都在改善，其中一大部分是储能的增量，尤其是欧美市场。相反未来还有希望因为低渗透率、技术持续迭代等领域带来超额收益，比如快充材料、4680、麒麟电池、钠电池、固态电池等。

 2、4680电池---技术攻关待即，提速量产有望

 

2022年8月10日消息，特斯拉CEO埃隆·马斯克在2022年特斯拉股东大会上表示，4680圆柱电池每周的产量符合预期，公司有信心在年底前实现大批量生产。

据特斯拉介绍，4680电芯的单体能量提高5倍，整车续航里程可增加16%，电力相比有极耳电池提升了6倍，功率输出提升了6倍。此外，埃隆·马斯克还表示4680电池共计节省了约86%的成本，而每kWh降低了69%的成本。

外媒指出，若特斯拉在2022年年底前实现4680电池的大规模量产，这意味着搭载新型4680电池的特斯拉即将大规模出售，随着特斯拉4680电池量产，全球相关公司将迎来新机遇。

 

下游需求端的动力电池盈利改善，将对上游结构件公司带来长期利好！！

二、斯莱克——转型新能源电池壳业务，打开第二成长曲线

 

1、市场规模暴增，行业空间巨大

新能源汽车行业发展迅猛，国内渗透率由 2021 年的 13%提升到 2022 年上半年的 22%，预计 2022-2025 年每年将保持 35%的行业复合增长率。受益新能源车渗透率加速提升，动力电池装机需求迎来增长，2025 年有望全球装机 量突破 1000GWh。

 

锂电池壳是新能源汽车的关键零部件，锂电池成本结构中，精密结构件壳体占比约 16%。

预计中国锂电池结构件 2025 年市场规模将达 391 亿元，2022-2025年复合增速 35%， 其中动力电池结构件、储能电池结构件、消费电子电池结构件市场规模分别为274亿元、 68亿元、49亿元，占比分别为 70%/17%/13%。动力电池结构件市场规模中：预计方壳 市场规模 178 亿元，圆柱壳市场规模 74亿元。

 

2、转型新能源电池壳，4680新技术带来进阶机会

 

公司通过易拉罐、盖设备研究的生产核心工艺DWI（Draw Wall Ironing），该技术可实现壳体的减薄拉伸过程。公司将易拉罐 DWI 工艺移植到电池壳生产过程，已实现产线的完整升级改造。

 

 

①拆分重组东莞阿李方形电池壳业务资产，快速进军方形电池壳市场。阿李拥有成熟的产业经验以及客户渠道，公司在此基础上嫁接公司DWI 技术，改造原有生产线，实现高效生产，该技术改造生产线后可将阿李原本的生产效率提升数倍。

 

另外，公司此前定向增发募资 8 亿元，其中 3.8 亿元用于常州方形电池壳生产项目。

 

 

②斯莱克提出的工艺，制造圆柱钢壳或铝壳，生产效率会更高、降低成本。公司小圆柱电池壳已贡献近亿收入，即将迎来规模化生产。目前有给国轩高科、亿纬锂能提供1860、2170的小圆柱钢壳。

 

③公司布局主流4680大圆柱电池壳，22年四季度实现商业化量产在即。公司4680等大直径圆柱壳研发、生产方面，在结合自身研发优势的基础上与多家客户进行了联合研发。目前大圆柱钢壳研发完成了样品试生产，量产需要的核心主机已投入制造，2022三季度可以实现首条验证线的生产、四季度实现商业化生产。

2、介入光伏，开启多元发展

 

子公司斯莱克能源发展和白城江鼎合作实施光伏发电业务。该业务为2015 年白城江鼎投资建设白城市牧光互补立体开发光伏电站一期项目，自2016年并网发电以来，为公司带来稳定盈利以及现金流，后续公司将加大光伏产业的投资。

 

 

3、远见卓识，布局机器视觉领域

蓝斯视觉系统股份有限公司是由苏州斯莱克精密设备股份有限公司和加拿大蓝腕公司成立的合资公司，公司持股63%。蓝斯视觉专注于为汽车工业提供基于3D视觉的质量检测和自动装配解决方案。主要产品包括: 3D视觉在线检测，3D点云扫描，机器人校准，和机器人引导等。