中信计算机

嘉宾:董秘徐文超;证代杨尽歌

Key updates:
1.CPU:新一代产品是海光三号，性能比二代提升45%左右，今年销售贡献率预计达到30%左右。海光四号已经流片回来，性能有所提升，预计提升60-70%
跑分与预期一致，海光五号也在研发中。2018年推出海光1号，2020年推出海光二号，2022年推出海光三号，2023预计推出海光四号。
2.DCU:选择GPGPU路线，是全球就九，成以上商用AI系统的选择。全精度覆盖，兼容GPGPU，只需稍调整即可运行主流GPU生态的程序，国内唯一支持科学计算和AI加速的产品，DCU与A100是同一代，可达到其七成性能。
3.重点行业:电信、金融、能源、交通、政府、互联网等。电信金融最快，未来能源电力、交通可能是比较大的行业。互联网去年占收入10个点左右，占比也会提高，公司提供更高性价比的产品。去年商业出货占20-30%，后续四号、五号出货后可能会进一步提高。
4.生态方面:国内主要服务器厂商基本均已开发出产品，如浪潮、曙光、联想。华三、同方等。公司成立了海光产业生态合作组织，合作伙伴包括OS、数据库、中间件、系统集成、数据中心等领域的厂商。
5.团队方面:公司1300余人90%以上为研发，50%以上研发人员持有公司股份，未来每年公司研发人员增长15-20%。
6.竞争方面:公司CPU产品属于x86架构，占据性能和生态优势，同时具备自主知识产权，主要对手是H，H的920性能比海光2号还是有点差距的，单核性能差距更大。如果930出来，距离海光三号还会有差距，如果H工艺退步，性能差别可能会更大。四百万台服务器中95%以上都是x86，这个蛋糕足够海光发展。
7.预期:公司上半年营收25亿，根据此前披露的预告，前三季度营收预计36-40亿，预计未来能够保持健康增长，国产化率有望逐步达到30%以上，目前，纯国产化中，海光百分之五六十份额，未来希望达到70%。