结论：当前时点除了拥抱海外供应链、TSL供应链的龙头外，强烈推荐股价位置相对较低的国内产业链。主要标的【天奈科技】、【科达利】，建议关注【嘉元科技】。
 
9月国内新能源乘用车销量12.5万辆，同比增长100%，环比增长24%，国内电动车市场恢复明显，预计四季度销量将进一步提升，叠加宁德上半年库存处于低位运行，目前进入补库存阶段，我们预计四季度整个国内材料产业链都处于高增状态。三季度国内标的业绩增速较低，三季报落地后是比较好的布局时机。
 
【天奈科技】：目前单月出货已达1500-1600吨，创历史新高，此外了解到公司下半年出货结构也在持续改善，二三代产品出货增加，盈利已开始修复，预计三季度业绩有望转正。后续公司有望进入松下的消费、动力供应链，宁德海外高端车型放量后，三代产品的需求也在增加，因此不论是从出货的量还是质，长期看都在持续改善。
 
【科达利】：10月排产已达2.5亿元，收入变化明显。预计四季度的产能利用率将提到70-80%，盈利水平会有明显的提升，明年业绩有望翻倍增长。