1、2月因春节放假因素影响，国内电动车产销环比1月有所下滑，因此市场均对节后3月的产销数据较为重视。目前，以特斯拉为代表的新势力车企均已披露3月或Q1产销，整体看数据依旧亮眼：1）特斯拉Q1交付18.5万辆，环比提升，再创季度交付新高，其中中国区和国产Model Y贡献主要增量；2）蔚来3月交付7257辆，较1月份略有提升，在停产3个工作日背景下，依旧实现前期交付目标；并且ET7首台车身已经下线；3）小鹏3月交付5102辆，环比增长130%，超出前期交付目标；并且下一款轿车年内发布；4）理想3月交付4900辆理想ONE，环比增长113%，同样大幅超出前期目标。我们认为新势力的表现再度验证电动车消费力和产品品牌力，预计3月国内电动车产销保持高水平，Q1产量有望超50万辆，进一步奠定今年全年高增长趋势。除了3月产销高增长的数据兑现外，4月即将披露的产业链一季报有望进一步形成催化，继续推荐增配板块。

2、光伏板块本周跑赢大盘，或主要源于光伏玻璃降价刺激。3月末为产业链集中定价时点，光伏玻璃价格由40元/平方米大幅下跌至28元/平方米，组件价格维持在1.67-1.74元/W，硅片及电池价格持平，上述价格变动均表明各环节逐步进入价格平衡点附近，有助于减少下游观望情绪。我们认为二季度项目逐步开工，三季度则有望加速启动，全年仍然维持160-170GW（+25%以上）的装机判断。此外，本周光伏企业年报及一季报预告陆续发布，整体表现良好，部分龙头业绩超预期。综上，我们继续重点推荐光伏。