大家都知道近期由于上合在乌兹别克斯坦举行，相关的股票都起飞了，传言领导也会去。

领导既然敢去，笔者就查了下乌兹别克斯坦的疫情情况。

发现乌兹别克斯坦已经几个月没有新增死亡了，同时新增人数也很可控。怪不得领导会去。

结合之前的一条新闻，中国的特效药在乌兹别克斯坦获批了。

获批后，乌兹别克斯坦疫情就没有新增死亡了，如果领导看了，会不会学习人家的先进方法呢，毕竟只要没有死亡，疫情还有必要怕吗？

很多人觉得的药贵，但是比起现在的各种损失，用药也太划算了。

笔者依旧觉得，我们会是用对付流感的方法来应对新冠，疫苗

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特效药双管齐下。

接下来是五月份乌兹别克斯坦批了以后的一些销量分析。

5月12日公布了vv116在乌兹别克斯坦治疗中重度患者的数据以及在乌兹别克斯坦的售价：结果显示与法匹拉韦相比，VV116可以更显著地改善患者临床症状，提高患者病毒清除率，将患者进展为危重型及死亡的风险降低92%，安全性、耐受性良好。vv116（Renmindevir）已在乌兹别克斯坦上市，商品名Mindvy，价格为185美元，约合1243元人民币。

很多人关心这个药品的空间怎么看，担心高风险人群的数量问题。

我们可以参考辉瑞Paxlovid的情况。辉瑞Paxlovid在美国的订单为2000万人份，美国在2022年6月之前采购1000万人份,在9月之前采购剩余数量。1季度Paxlovid销售额为15亿美金，美国10亿美金，按照一人份530美金，大概确认收入190万人份。美国1季度分发了107万人份，因此意味着基本上分发的都被终端使用了。近1个月辉瑞的订单量仍在快速增长，根据公司5月初与投资者交流的信息，与Q1相比，4月实际完成合同签订的国家数量增加了3倍。此外，已经或即将与60个国家完成双边协议，还不包括正在达成的多边协议。公司表示PAXLOVID合同签订采集量通常从小规模开始，然后继续订购。合同签定方是基于需求而不是基于建立库存的预期来下单的。美国终端使用量在4月份也加速了，公司表示最近几周，开具PAXLOVID的处方增长了10倍。PAXLOVID在零售长期护理和邮购渠道中相对于molnupiravir的市场份额从1月28日的44%增长到4月22日近90%。这些渠道加在一起，估计占美国PAXLOVID利用率的50%。

PAXLOVID在美国的供应量继续增加，基于3个方面因素，第一，生产端速度加快，Q1只供应美国市场200万人份，2季度则供应有800万人份；第二，美国终端有药品储备的网点在增加，截止到今天，美国有29677个网点提供PAXLOVID（共有62652个网点提供针对轻中症患者治疗的药物）。经过我们近2天的观察，全国网点库存量在80万人份左右，这个库存量是实时更新的，如果被大量消耗掉，就会立马把库存量补充到80万人份，（我观察到5月10号下午5点左右库存量是80万人份，晚上12点库存量变成15万人份，5月11号早晨库存量又恢复到80万人份）；第三，美国对于终端使用条件进一步放宽，首先是阳性确诊患者不仅限基于核酸检测，家庭快速抗原检测也被认可。其次，对于高风险的界定，FDA认为风险因素随时间而变化，并可以考虑其他因素，如未接种疫苗或未接受加强免疫（截止到5月12号，美国完全没有接种疫苗的人有7000万，未完成完整免疫的人数有1.1亿人，目前完成加强针接种人数在1.1亿人），还可从新冠对于个体患者的收益-风险评估的角度，如果从严格意义的高风险人群占比来看，美国曾有一个统计，总体样本量为2万人，慢性肾脏疾病+COPD+心血管疾病+肥胖的比例有近47.6%，因此高风险人群比例还是挺多的。

辉瑞在交流中表示，公司手头没有库存。生产的每一剂药物都被订购。公司正在按计划进行升级，有望在第二季度生产2400万个疗程，今年上半年总计3000万个疗程，有望全年生产1.2亿个疗程。

因此，尽管获批的是高风险人群，但是实际使用的范围是不断扩大的。一旦恢复人口流动，从国内需求量的角度，完全不必担忧，我认为可以先按照美国的采购比例来保守估计，美国是3.3亿人口，2000万采购量，中国14亿人口，那至少也有8000万的采购量；价格层面，目前参考乌兹别克斯坦，这个价格1243元/人份是超预期的一个价格。因为vv116获批之后，怎么去看君实？我认为跟踪国家的防疫政策是非常重要的，一旦恢复人口流动，这个需求就是能兑现。

S君实生物(sh688180)S S天顺股份(sz002800)S S国统股份(sz002205)S S山西路桥(sz000755)S

@063金韭韭 @韭韭八十一