两市午后下挫，沪指盘中跌近2%，一度失守3500点创调整新低。军工板块持续拉升，中船系个股大涨，中船应急、中国海防、中国船舶、中船科技等多股涨停。总体上个股普遍下跌，近3400股飘绿，沪深两市成交额超1.2万亿元，连续第8个交易日突破万亿。

截止收盘，沪指跌1.1%，深成指跌0.69%，创业板指涨0.23%。北向资金全天净买入23.65亿元。其中，沪股通净买入13.48亿元，深股通净买入10.17亿元。

银行股午后跳水

午后银行板块突然跳水，这其中平安银行跌幅最大。而银行股是沪指的权重股。

平安银行三季报显示，2021年前三季，实现营业收入1271.9亿元，同比增长9.1%；实现净利润291.35亿元，同比增长30.1%，盈利能力大幅提升。

截至21Q3，公司总资产4.85万亿，较20年末增长12.72%，其中发放贷款及垫款2.9万亿元，较20年末增长11.23%，不良贷款率1.05%，拨备覆盖率268.35%。

而关于平安银行，明星基金经理的态度也出现分歧。

谢治宇的兴全合润基金在今年一季度建仓平安银行入6877万股，中报时加仓至8713万股，但到了三季度时，前十重仓股却已不见平安银行的踪影。

张坤管理的易方达蓝筹精选披露的三季报显示，相比于今年中报时，其增持了1.08亿股平安银行；张坤管理的另一只基金易方达优质精选中，平安银行新晋前十大流通股股东，截至三季度末持股数量为6300万股。

而在消息面上，银行股近来并没有明显的利空。

与此同时，值得注意的是邱栋荣在三季报中谈及了配置银行股的原因，他表示，金融板块中看好与制造业产业链相关、服务于实体经济的银行股，这类公司基本面风险较小、估值极低、成长性较高。

此外，煤炭、化工、钢铁等周期股的继续大跌也是今天A股杀跌的原因。

军工股逆势大涨

今日在大盘表现不佳的情况下，军工股集体逆势大涨。

军工股在大家传统印象中可能还是一个消息驱动的题材炒作板块。军工股今日在消息面上也确实有利好消息。

据央视新闻报道，最新发布的《军队装备订购规定》自11月1日起施行，将贯彻军队现代化管理理念，完善装备订购工作需求生成、规划计划、建设立项、合同订立、履行监督的管理流程；破解制约装备建设的矛盾问题，构建质量至上、竞争择优、集约高效、监督制衡的工作制度。

不过，军工股业绩的持续走强或许才是支撑其股价表现的根本原因。

截至10月30日，军工板块102家上市公司2021年前三季度实现营业收入3893亿元，同比增长19.26%，归母净利润280.14亿元，同比增长22.38%。军工板块三季报业绩稳健增长，行业景气度持续提升。多家机构判断当前军工行业正站在供需拐点和成长起点上。

主要逻辑有以下几方面：一是需求侧国防预算上行趋势不变，2021年有望保持稳定较快增长；二是供给侧产能扩张伴随业绩快速释放，改革红利提升研究可视度；三是军工产业外溢效应日趋显著，成长股有望竞相迸发；四是中长期资金话语权逐渐提升，军工板块有望开启持续上涨征途。

招商证券则认为，军工行业景气度从2020年以来加速改善，今年业绩提升明显，得到了自上而下的全面验证。中航沈飞、航发动力两大主机厂确认百亿级预收款项，同时部分中上游企业也收到预付款的传导，提升了行业未来增长的确定性。

A股后市展望

行情整体相对较弱，多头动能不足，量能逐步减少，这种情况下，多看少动为主，即便有资金选择抱团挣扎，但整体力度也不大，所以注意控制仓位，静待市场走好。

对于近日市场走势，中金公司指出，三季度业绩披露完毕，市场对于中下游行业的利润担忧可能有望得到一些释放，也出现了一些业绩披露带来的预期修正行情。

往未来看，在更加明确的货币、财政、产业政策和工具落地前，市场整体可能仍然处于区间震荡格局。但上游价格调整有利于中下游板块。

中期来看，偏成长的风格中期可能仍是重要的方向，前期预期较为悲观且跌幅较大的消费可能在逐步进入调整尾声，建议自下而上择股逐步布局。

综合来看，未来3-6个月可以关注如下主线：第一是高景气度持续的成长产业链。第二是上游控价后利润空间挤压消退、消费需求有望见底，配置向中下游行业倾斜。第三是关注“稳增长”政策预期相关领域。