1）云天化：需求最确定的地方最安全，依然看好化肥板块。受到国内疫情反复的影响，市场演绎的是国内 经济低于预期，供需双弱带来的类衰退迹象。在这种背景下我们要寻找需求最确定的地方，最终用业绩来 证明公司的质地——化肥依然是我们最看好的板块。全球粮食危机已成灰犀牛态势，农化高景气预计将会延 续至2023年，带动化肥景气延续。结合化肥板块上市公司当下低估值+景气增强+产业升级三大逻辑，继续 推荐云天化。 

2）广汇能源：公司21年实现归母净利润50亿元，分红26.3亿元。公司拟将22-24年均可分配利润的现金分 红比例，由过去的30%大幅度提高至90%，且每年实际分配现金红利不低于0.70元/股。同时，公司发布 2022年员工持股计划，2022年拟授予员工的股份总数合计4549万股，参与人数198人，转让价格2.84元/ 股，解除锁定期对应业绩考核目标22/23/24年归母净利润分别不低于100/150/200亿元，较21年净利润分别 同比+100%/+200%/+300%。重点推荐。