【天风电新】拓普集团跟踪更新
市场担心特斯拉上海工厂停产进展，从产业链反馈【目前，特斯拉上海工厂可能8-10号恢复生产】客户停产仅影响拓普交付节奏，不影响公司基本面。
投资建议
预计2022年公司特斯拉端收入占比有望超过50%，正深度受益于特斯拉扩产周期;
公司通过客户多元化实现配套量Q的提升(新势力全覆盖)，通过业务多元化提升单车ASP至超3万元(—体化压铸、空气悬架近期相继定点落地)，从量Q和价ASP两个维度保证公司长期成长性。
预计公司2022/2023年归母利润为17/23亿元，目前估值35/26XPE，继续保持"重点推荐"。
【天风电新】拓普集团跟踪更新
市场担心特斯拉上海工厂停产进展，从产业链反馈【目前，特斯拉上海工厂可能8-10号恢复生产】客户停产仅影响拓普交付节奏，不影响公司基本面。
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公司通过客户多元化实现配套量Q的提升(新势力全覆盖)，通过业务多元化提升单车ASP至超3万元(—体化压铸、空气悬架近期相继定点落地)，从量Q和价ASP两个维度保证公司长期成长性。
预计公司2022/2023年归母利润为17/23亿元，目前估值35/26XPE，继续保持"重点推荐"。