1、关于芯片的问题，四季度的芯片和电池供应情况的一个转换？

从我们近期的情况来看，预计四季度的情况会比三季度会有明显的缓解。日本

的瑞萨芯片工厂的火灾之后的修复工作还是在8月底已经完成，所以目前也基本

上是一个满产的一种生产状况。$T芯片，马来西亚的疫情也受到了一定影响

但从9月份开始逐步的复工复产，9月份之后也可以看到整体的交付数量是有了

明显的提升。当然了其他的芯片目前也是随着整体疫情的改善，我们也看到了

是得到了逐步的缓解。

当然了针对芯片紧缺的问题，我们除了现在在全球范围内积极的去采购芯片，

目前公司也是在制定逐步推动我们的芯片的一些其他的作为一个中长期的解决

替代的方案，这里面就包括我们的什么车身，包括门系统，包括一些开关空调

等相关产品的一些核心芯片的替代切换的一些工作

随着整体新能源市场需求的逐步扩张，电池也是会面临未来的一个供应环节的

一些挑战。我们长城集团体系内，我们有蜂巢能源可以给我们提供一定的供应

方面的支持。另外我们也不适合宁德时代签订了长期的战略合作的采购关系。

所以随着我们整体新能源车的提升，蜂巢能源和宁德时代会成为我们主要的电

池主要供应方，同时我们也是在积极的去开发一些新的电池供应资源，来保证

我们未来新能源车型的电池的整体的需求。

2、财务方面的问题，是关于咱们股权激励费用的问题。其实就是想了解一下接

下来每个季度的股权激励费用分别是多少，然后这个费用是怎么计算得出来

的，整体逻辑是什么样的，然后接下来的和二三年的整体的费用的趋势是什么

样的？我们在21年第三季度的股权激励成本大概7亿多元，其中计入费用的近4

亿，在第四季度我们预计的成本是10～12亿，其中计入费用的预计有6亿。那么

我们股权激励的费用是通过我们的股数乘以单股的价值得出来的，总的费用会

在未来各等待期内做平均的分摊。那么我们在未来的三年预计在22年的股权激

励费用是最大的，然后呈现一个逐年递减的趋势。

3、摩卡自动驾驶的最新的一个进展？

第一个摩卡自动驾驶moh版本，在今年第四季度应该就能够推出。激光雷达版本

预计是在明年的上半年会推出。

4、混动在成本端来说，跟友商是怎么样一种比较？

成本其实现在我们核算下来是基本相然后差别不是很大。

5、PHEV免除10%购置税，跟燃油车相比如何？

现在核算下来就是说我们落地价跟合资品牌同级别的燃油车价格是基本上相当

的。

6、玛奇朵的定位和盈利性的水平该怎么样？

关于玛奇朵做的定价，实际上我们现在也在测算。实际上实事求是的讲，现在

定价的我们比较纠结一点在于比亚迪确实DM把价格打得比较低，在这一块刚才

其实我们同事也介绍了，我们成本给它是基本上当的，如果我们达到这个价

位，我们分析他们的利润水平应该不是特别好，从我们角度来看，我们整个

WEY品牌坚持的应该还是向着中国高端的一个水平去做，所以我们不希望跟比

亚迪DMI去打价格战，而希望更多的去比玛奇朵的PHEV对打合资的燃油和hev

的混动，这样的情况下我们的定价应该是照着合资，特别是双田的HP去考虑

具体的价格和盈利水平，我不太方便透露，因为我们现在也没有一个详细的还

没有定论，应该从盈利水平来说，我们不会像友商这种比较低的一个水平，我

们认为会这是关于定价。

7、魏品牌这边亮相了一个就是复古款的一些轿车，然后包括也在进行一个命名

的征集，然后明年的话想问一下WEY车型上市的一个发布的规划？

复古潮驾在我们这次的8月份的成都车展亮相之后，确实受到了非常大的关注。

无论是在社交媒体上面，还是在媒体的报道上面，基本上都是一边倒的好评，

以及非常的得到非常高的关注度，让我们也很有信心在这款车能形成爆款的一

个潜力。

 

 

首先对于混动，战略是我们对品牌肯定要进行坚持的，因为这是现在中国汽车

市场的核心赛道之一，就是混动。在混动市场我们未来的所有的产品都会以混

动作为我们的核心动力。然后同时的话大家也都知道在中国的汽车市场还有一

个决胜于未来，或者说打赢合资一个重要赛道，那就是智能化。那么在摩卡所

搭载的这种高级智能驾驶辅助的功能，在未来的我们的所有的产品都会是以这

种高级智能驾驶以及智能座舱，包括智能服务，作为我们的一个品牌的最重要

的一个技术支撑。因此在未来品牌层面，无论是对于什么车型，我们都会是以

混动全系混动以及高级智能驾驶作为我们的未来的核心竞争力。同时在产品的

布局上面，我们现在也会突破目前的城市$UV的产品布局，像新的品类进行扩

展，而在定价期间上

面，我们也会现在突破目前的从15～20万的价格区间，向更高的价格区间进行扩

展。

8、欧拉明年陆续上市的一个时间表，然后以及欧拉后续可能在出口市场这边的

一个规划和布局和推进？

欧拉明年会相继上市一些比较热门的车型，这些车型之前其实也都有亮相，包

括闪电猫、朋克猫、芭蕾猫等等，这些车型相继会在明年的上半年，有些会在

下半年上，但是具体的时间我们现在还不太方便分享，可能可以在车展上我们

有更多的信息跟大家来分享。

欧拉这边的海外战略是这样的，海外现在10余个市场已经。开始推进了，包括

欧盟、泰国、巴西、俄罗斯等等泰国市场现在已经是率先上市销售了，销售了

现在订单我们已经过万了，然后慕尼黑车展期间好猫车型也收到了欧洲经销商

的一个关注，明年将实现欧盟、巴西、俄罗斯市场的销售，预计到2023年我们

会实现海外35个市场的一个覆盖。

9、23年欧拉整体100万的一个目标，其中可能海外市场大概是怎样的一个销量

目标？

海外市场的话应该至少会占到30%以上的一个市场。

10、给我们拆一下明年的10款新车哪些品牌哪些车型，然后我们比较关注哪些

是全新车型，哪些是换代，哪些是年度版本？

先介绍一下新车型，是因为现在我们能分享的其实还是今年这10款新车型，然

后以及今年亮相的一些新车型，但是明年的新车型目前还没有特别多的信息可

以分享，这个可以到今年年底的时候，我们再做进一步的一个分享。然后在轿

车方面现在也没有太多信息可以去去交流，建议我们不管是新车型还是轿车方

面的信息，我建议是等在车展上看有没有更多的信息可以进行分享。

11、PHEV后续主推长续航的版本，好像之前提过要推200左右公里的，不知道

具体公里数上面大概是会什么样的一个计划？

今年年初我们推的摩卡，大概在200公里的一个续航，近期我们这个产品已经进

行了产品去做认证实验，基本上也已经通过了。同时我们还有中等续航的大概

在

100～120左右。然后同时我们还会出一些短续航的一个里程的在50～70左右，这

是整个一个续航里程的规划。

12、比亚迪的PHEV推出来之后，其实消费者对于EV受限比较关心，长城是否

也有类似不佳的体验？

对于友商的V失效，其实我们内部也做了分析，这种因为受限主要还是源自于

零部件在生产过程当中这种一致性的管控和这种质量的这种把控，然后到整个

产品上之后，因为它产生故障，所以导致这种EV受限去做安全的处置和响应。

长城汽车这边实际上我们对于这些问题也做了这种排查，但我们相对来讲信心

还是比较充足的，因为一方面针对整个DHT系统的我们的零部件，这些零部件

的这种生产过程质量，包括在生产初期的这种加强管控的这种新产品，新技术

的这种产品质量的这种测试验证和零部件和整车出厂前的这种质量检验，是做

了这种加强处理和这种把关的，包括也依托于长城汽车先前的这种混动产品，

还有纯电动产品欧拉品牌的大量的这种市场的这种生产和开发经验，针对这种

 

 

质量管控的问题，其实我们还是很有信心的。包括在设计开发验证过程当中

我们投入的验证的零部件和整车的这种高低温高原等等，就一系列的这种测试

验证。无论是从里程数上还是从这个呃、样本数量上，其实我们都做了非常大

的工作，尤其是说我们DHT产品，实际上也包含了不仅仅是一款动力，包括了

1.5升1.5t包括1.5t加

p4，也包括了混动和ptv所以整体来讲，我们是把它当成一个大的平台再去开

发。在设计验证和这种测试上，实际上我们对于这个事情还是非常有信心。在

长城产品上我们还是认为受限这个问题是可以得到非常好的这种规避。

13、混动中PHEV和HEV这两个路线上面各自的一个大致的销量规划比例有吗？

从我们目前的规划来看，大概我们期望的一个占比应该是4：6。4是HEV，6是

PHEV。从国家到25年的预估，HEV和PHEV渗透率大概会到50%，相对的比较

乐观一些，估计即使是到40%，实际上它的产量整体的预估的销量也是比较高

的。PHEV我们认为在未来逐渐会更有相对的市场潜力，所以我们规划的KTV占

比大概是6成。目前我们规划的是到明年年底，可能我们会全系切成HV加

PHEV。

14、我们的HEV在哪一年形成比较强的一个竞争力，因为明年我们的友商可能

有50公里的PHEV，用低成本的一个电池，享受跟我们的PHEV同样的补贴？您

刚才提到的先说50公里续航这个事，所以实际上我也提到了，我们也规划50公

里续航，为什么规划？实际上50公里的续航，相对HEV来说，最主要的它是

减免了购置税，所以它实际的到用户的到手价从明年来看基本上相当的。但再

往后购置税减免的会越来越差，2023年是购置税是减半的，所以HEV因为这条

路线我们认为后边也会是有一定存在的，所以这是从为品牌我们角度来看，我

们规划的一个4：6的情况。还有补充一点就是海外市场对于PHEV并没有税的这

种优势，所以说我们认为海外市场在PHEV上仍然有很大的一个存在价值。2025

年的时候，我们总体的销售收入中，我们的总体项目当中400万辆中，其实除去

比如说有一半是纯电的，那么起码是30～40%以上都会是混动版本的。

15、混动包含48伏吗？

这个是不包括48伏的，48伏我们把它算作轻混，不算在强混和插混。

16、我们50公里要带多少电，之前看我们发布会好像我们phb最低的带电量好

像是13度电，但是友商是带8度电？

因为主要还是区分于不同的车型呃，因为长城汽车这边的车型种类从轿车到

SUV，从a级到c级，实际上排布的产品是非常多的，所以要看电量的话，其实

要看不同的车型它的差异是有的。但是从百公里电耗来看的话，我们也核算过

也和竞品做过这种对标，其实我们电耗还是有优势的，也就是对于明年的50公

里版本的，应该说我们最低的电量是在8度电的电量，但是随着因为我们有b级c

级可能要看不同的车型，包括针对车型本身定位是不是一定要卡到50，还是说

要高一些，我觉得这个要综合去看。

17、股权激励费用对我们报表其实影响挺大的，就是想请问一下就这次的一个

10个多亿的股权激励是分别记载了大概哪些科目？还有包括资本化是怎么样去

做的，因为看到我们开发支出那一块好像多了很多，这块能不能对股权激励做

个解释？

股权激励的费用，涉及到我们的管理费用，销售费用，还有我们的研发费用，

这些费用都会有涉及，包括我们的成本也会有，因为我们股权激励这次的范围

覆盖的范围还是比较大的。开发支出这一块，当然股权激励费用也是有一方

面，然后还有我们做的这些个研发项目的一些个投入，肯定是要比我们年初的

时候是要有一个增长。

18、还有一个关于存货，今年好像三季度存货增加了不少，就增加了30多

亿？存货的增长是跟我们的我们因为要到第四季度，大宗物料，还有芯片的紧

缺，我们要做一些备货的准备，所以说有一个额度的上涨。

19、股权激励费用，您提到了也会计入成本项，这一块因为会影响毛利率这一

 

 

块，能请教一下大概是多少的一个量级吗？

这个金额相对来说是占比不是很多。因为主要激励的还是我们的这种研发和销

售的人员。

20、我们回收的折扣一般是冲回了收入，还是说把销售费用里面那边去冲

回？我们回收折扣的话是会影响我们的收入的一个增长。还有我们三季度跟二

季度比，这个是我们出行结构的变化，也会影响我们车的收入。

21、为二季度的时候不是我们有财务口径和批发口径的区别，导致我们用批发

口径算出来单车收入会比正常上下的偏高，那么三季度呢？

三季度的话，我们的终端的量跟批发量基本上是没有影响的。

22、我们三季度整个原材料那边的涨价相比二季度单车大概影响多少利润？

我们这个材料是比二季度是有一个涨幅的，具体到单车这一块是会影响到我们

毛利率，是影响了我们1.5个大概1.5个百分点。

从整个季度环比来看的话，我们毛利率环比基本是持平的，这个持平当中其实

面对物料的上涨，然后以及整体的销量环比有所下降，其实我们也是通过很多

做了一些很多努力，它是包括了负面的影响跟正面的影响，综合出来的一个结

果。负面影响它是包括了原材料上涨有一定的影响，同时本季度的销量环比下

降是使得单台分摊的固定成本有所增加，它对毛利率也是有一定的负面影响。

其实我们相应的也有一些正面的影响，比如说我们这个产品结构得到进一步的

优化，包括比如说刚才我也介绍了大狗、坦克300、摩卡等等的，它的销量占比

跟第二季度相比是有提升的。

同时我们在三季度的时候，经销商折扣这一块，其实我们在二季度的时候当时

有介绍过，每一辆基本上收紧了有1500块钱以上的这么一个水平，但是在三季

度的话折扣在这个基础之上有进一步的收紧，这个对毛利率也有一定的正向的

影响，同时还有一些其他的因素综合起来差不多环比持平了

23、我们这个季度的话，比如说从经销商那边返佣的减少，还有折扣的回收，

大概单车提升了多少的利润？

我们这个季度大概提升了零点几个百分点，具体的数额就不在这分享了，大概

就是零点几个百分点的样子。

24、WEY品牌跟比亚迪的一个竞争可能是不想通过这种性价比的竞争，然后跟

合资品牌的一个竞争可能还是比如说去跟它比油耗或者比性能，是不是还是一

个性价比的思路，那么我们怎么实现这样子的方式。不跟比亚迪去比性价比，

而是跟合资比性价比？和之前做哈佛这个品牌上有什么样大的一个区别？

我想刚才你理解错了我的意思了，我们不是打算去靠性价比去做竞争。从整个

汽车行业，包括整个社会行业社会发展来看，靠性价比去竞争不是未来整个一

个汽车行业更好的发展模式。从我们坦克也好，大众也好，这些车型来看，我

们更希望的是从一个产品牌的精神文化层次以及圈层去提高我们产品溢价，所

以我们更多的虽然产品性能是刚才提到的，不管是油耗动力还是我们的舒适性

空间这些，我们都会去和竞品去做对比，甚至是领先竞品刚才提到的合资车

型。但是仅仅靠这一些，就像刚才您提到的那就是打性价比，但是打性价比第

一不利于我们未来这个产品的一个盈利，实际上这个盈利会越来越差。

第二个从未来年轻化的市场来看，年轻人不是太认性价比这个事儿，所以我们

更多的是会从从产品的角度，我们是要把产品做到有竞争力。另外我们会从产

品的调性文化圈层的角度去做更深入的集团和机构，在这一块去来提升产品溢

价，来和合资的产品去竞争

自主品牌如果以去跟合资去打拼打性价比的话，其实比较难跟他去拼，因为可

能我们从18年的9月份到现在这段时间，我们可以看到合资品牌的以价换量的趋

势并没有一个缩窄，而且在不断的进行扩大。所以我们认为首先是说在合资的

这领域，我们经常谈到一个品类的，大概就从几个维度去说，首先是我们去给

从品类的维度，其实长城汽车无论是在过去的坦克也好，是大狗也好，还是欧

拉的汽车产品也好，包括我们现在为的产品，实际上都是在坚持一个品类创新

的过程。在整个创新的过程，在同一个价格区间，比如说我们玛奇朵在14～16万

 

 

这个价格区间,我们在区间里面我们提供不一样的动力选择,不一样的智能化

体验。我们在买一款车的时候,我们尤其是对于混动也好,对于我们经常去算

一个全生命的成本,对于玛奇朵这款车,它本身所带的DHT的产品产品体验之

外,其实我们对于售后服务,比如说我们现在对这款车基本上是5年的免费保

养,说5年15万公里的终身质保,而且我们的三店也是终身保修的然后同时在

我们未来的智能汽车的智能汽车就是一个大的移动终端,现在我们在公司层面

也在积极去推进在智能汽车与智能与终端的这种在智能化服务上面的连接,也

就是未来用户通过

车机可以通过一一件维修一件保养直接联系到终端的4s店,能够大大的提升它

的服务的这种终端的服务效果。

第三一点,第三个维度可能我们在这里面我觉得还是要强调一下对于用户的一

些关注,然后我们现在在很多的不论是我们现在为品牌的APP,当然其他品牌

也做的也很好,对于APP以及对于我们搭建的用户社群,其实在这方面如

果说在行业里面未来做的特别好,我们觉得在所有的这些车企里面,我们这些

传统制造制造型的传统手机产品,我觉得他们汽车应该做的最好。

因为在这里面我们的的确确能够第一时间去收集用户的反馈,发布发给我们的

后台部门,也可以在第一时间遇到,当用户遇到产品体验问题时的时候,我们

能够第一时间接触到用户,跟他们进行快速的响应,而且我们在整个过程中是

能够快速的对于产品的技术体验进行快速的迭代,所以在竞争纷繁复杂的市场

里面,我们相信这种快速的响应以及对用户的直接这种c2B这种新的这种模式

我们相信能够对于未来的产品在除了性价比之外的地方,我们应该有很多的其

他的这种竞争力。25、WEY的下一代很潮很潮流的这种车型,其实很容易看到

的是可能在外观上的一些变化,但是像您说的这种调性,或者从这种圈层的一

些拓展上面,哪些思考可以和我们分享一下?

WEY产品的一些调性的问题,其实从我们来说我们寻找新的品类去挖掘品类

的机会这方面来说,外观实际上就是我们在这个品类最大的一个机会,我相信

不管是大狗或者坦克还是我们欧拉这一块是已经证明了这一点。当然除了外观

以外,如何将这个品类去进行深化,就拿我们现在复古潮驾这款车来说,举个

例子,实际上我们也不是光去做外观的这种复古,我们更希望在复古的同时带

来一些潮的内容,比如说我们将我们WEY品牌的新代智能汽车这个概念融入

到复古里边,我们类似更加科技感的一个内饰,来打造这种具有这种和复古冲

突,以及我们认为这叫复兴的一个概念,不光是复古,其实达到这种复兴的一

个概念。同时复古车不代表着我们在功能体验上也去像以往的车,在智能化方

面,我们也会做到比我们现在摩卡的系列相同的一个水平,做到整个长城公司

应该说是最高的一个水平

当然除了这些以外,我们刚才提到的整个混合动力的应用,实际上是我们未来

把这个品类的,我们认为是整个为品牌战略突围的一个很重要的项目。我们每

个车

未来都会有它个性化的内容去附加值,比如说在造型复古品类上,那么我们也

会针对车机的一些设计匹配车的一些调性,等等,每一个车我们都希望虽然是

聚焦,但是每个车的这种更经典更符合品类的一些内容,我们也在不断的去在

过程探讨以及深挖。

像复古潮驾,我们也会在广州车展上继续展出,这个展出也是结合用户的一些

反馈,一些共创内容的来去进行一些优化,我们相信这个产品会越来越符合我

们和用户的一个期望。

26、WEY、坦克、欧拉渠道的重新划分比如说把这三个单独出来去做,然后

以及包括新智力在内,也会去做一些这种直销或者是代销的尝试?

目前我们WEY品牌的经销商的网络里面已经在基本上我们中国的1~6线城市,

就是我们按照国家信息中心的定义,16线城市基本上都是100%进行覆盖的。

我们在未来的时候,随着新车型的进入,包括更高价位的车型的进入,我们在

这里面的确要对渠道做一些变革,这种变革是一种正向的变革,希望我们希望

引入百强经销商以及区域的地域的这种10强经销商进入到我们的经销商的网络