光伏玻璃的上游:光伏玻璃生产成本中,原材料占比约46%,能耗占比35%左右;原材料中纯碱及石英砂总占比约55%,能耗中燃料包括石油和天然气占比65%,电力占比35%。
光伏玻璃生产所需要的原材料全球资源丰富。石英砂是光伏玻璃的核心原材料,其纯度要求较高,石英砂的含铁量会直接决定光伏玻璃的透光率。我国是全球最大的石英砂供应产地,总体来说国内的石英砂处于产能过剩的情况,对于光伏玻璃来说石英砂不存在供给紧缺的问题,近期价格在300元/吨。纯碱由于西南洪水和西北环保的影响,价格触底反弹,已经从今年2月份的1200元/吨反弹至目前的1900元/吨,增加玻璃成本约100 元/吨。其他的原材料石油、天然气等都属于大宗商品,价格波动存在一定的周期性,需要关注其价格波动的幅度。我国的工业电价较为稳定。
作为玻璃的主要原理纯碱占据其成本的20%_30%,6月份开始,纯碱行业也迎来了难得的触底反弹行情。8月份的洪涝灾害、环保等问题接踵而来,纯碱供应端出现大幅下降,部分地区货源偏紧,供需格局发生改变,市场价格此后便一路向上。截至9月初,纯碱企业库存约74万吨,较年内最高点下降了57%。。从最近玻璃生产线的开工情况来看,在产生产线数量略高于去年同期,随着金九银十行情的到来,或将再有生产线点火复产,业内人士预计今年国内玻璃产量大概率超过去年的水平。今年郑商所2次增加纯碱交割库容,在一定程度上也给纯碱企业库存打开了另一个蓄水池,对企业库存缓冲起到了很好的作用。
综合来看,随着玻璃产量的增加,纯碱消费量大概率将超过2019年水平,行业开工率有望突破90%,纯碱行业短期进入紧平衡阶段。
目前纯碱价格已经回调到位,借光伏玻璃东风,纯碱概念有望迎来一轮行情。
华昌化工主营业务包含纯碱,且是福莱特的供应商,采购金额达1.46亿,光伏玻璃需要纯碱,福莱特的光伏玻璃原料纯碱由华昌化工供应。