昨日三大指数午后持续走弱，沪指跌幅扩大至1%。化工、煤炭、钢铁等周期板块集体下挫，而前天强势的绿色电力、光伏、风电等新能源板块纷纷回调。

题材炒作活跃，元宇宙板块全天强势，佳创视讯、易尚展示录得3连板；北交所、鸿蒙、国产软件概念股等轮番拉升。总体上个股跌多涨少，超2600股飘绿，沪深两市成交额连续第11个交易日突破万亿。

截止收盘，沪指跌1%，深成指跌0.64%，创业板指跌0.28%。北向资金今日净卖出近6亿元。

华天科技获得大基金二期加仓

11月4日晚间，华天科技披露定增结果，公司此次非公开发行股票价格为10.98元/股，募集资金总额为51亿元。其中，国家集成电路产业投资基金二期(后文简称“大基金二期”)获配11.3亿元，获配股数为1.03亿股。

公开资料显示，华天科技主营范围是集成电路封装测试。而受益于国产替代和5G、新能源车、消费电子等领域的需求，封测行业景气度较高。华天科技业绩也是实现了高速增长。

今年前三季度，华天科技实现营收88.67亿元，同比增长49.85%；实现净利10.28亿元，同比增长129.78%。其中，第三季度实现营收32.49亿元，同比增长47.49%，环比增长7.53%；第三季度净利为4.15亿元，同比增长130.22%，环比增长25.53%。

值得注意的是，这不是近来国家大基金的唯一动作。

11月2日晚间，芯片设备龙头北方华创也披露了定增结果，大基金二期出现在认购对象名单上，认购金额高达15亿元，认购股份数量为493万股。

此外，大基金二期近期还投资了半导体清洗设备上市公司至纯科技的子公司至微科技。

国家大基金短时间内动作不断，那么半导体行业未来如何走呢？

中金公司指出，回顾前三季度，全球产能紧缺致芯片价格提升，同时伴随着国产化率提升，主要设计/代工/封测公司前三季度均维持了较高的收入及盈利增速。

展望第四季度及明年，半导体芯片需求状况或将出现分化，与消费、通信相关的芯片需求转弱，而汽车和新能源相关的芯片需求旺盛，仍持续看好基本面，但投资人需关注下游需求变化。

通信“巨无霸”中国移动过会

近来打新有了明显的降温，而就在昨天中国移动首发获得通过。

11月4日晚间，证监会官网消息，中国移动有限公司（下称“中国移动”）首发获通过。

据招股书披露，此次中国移动拟非公开发行新股不超过9.65亿股，募集资金规模560亿元，超过中国电信A股募资规模，为近十年来A股最大IPO项目。

在业绩方面，2021年前三季度，公司实现营运收入6486亿元，同比增长12.9%，其中通信服务收入5729亿元，同比提升9%。

在用户数量方面，截至今年9月末，中国移动的移动客户总数达到9.56亿户，第三季度净增移动客户1020万户；5G套餐客户达到3.31亿户，5G网络客户达到1.6亿户。

而募集到的资金将使用一半到5G精品网络建设项目。

不过比起这些，市场更关注的是中国移动上市后会不会破发的问题。毕竟现在新股的破发愈发常见，之前中国电信的表现大家也都还有印象。

关于这个问题，中国移动届时应该也会采用绿鞋保护机制，中国移动在招股书中表示，在符合法律法规及监管要求的前提下，公司可授权主承销商行使超额配售选择权，超额发售不超过本次发行A股股数（行使超额配售选择权之前）15%的A股股份。

这也表明，公司发行可能会引入“绿鞋”机制。所以在绿鞋保护机制期内，中国移动还是不会破发的。

不过最近在新股市场上出现了一个现象值得大家关注。那就是新股弃购的比例在上升。近来上市的天亿马、强瑞技术的弃购比例都超过了2%。

正常情况下，新股的弃购占比在百分之零点几到百分之零点零几之间波动。

A股后市展望

至于A股后市，光大证券指出，年末操作思路以防守为主，短期市场角度连续调整有反弹预期，但中长期或将以震荡为主。

从配置来看，第一、依旧优先首选“双碳”大趋势下能源结构调整相关的新能源、光伏、储能、新型电力系统建设相关机会，第二、半导体、军工、个别消费品等部分景气度高的细分行业，均衡配置。

东方证券则认为，随着三季报的落地，A股基本面压力最大的一个阶段或将结束，A股ROE有望稳步小幅回升，同时净利润增速将在未来几个季度逐步筑底。考虑到国内货币政策在中期仍会维持相对偏暖的环境，因此市场风险偏好有望回升。

理论上机构调研是有机会成本的，一般来说专门调研都是有初步的关注意向后才会去调研，这是跟踪机构动向的【先行指标】。