【天风电新】振华新材三季报预告点评：超预期，吨净利保持在高位-1016
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🌼财务摘要
公司预计2022年前三季度实现归母净利润9.8-10.2亿元，同比增长276%到292%，实现扣非净利润9.6-10.1亿元，同比增长280%到296%。

按中值计算，我们预计公司22Q3归母净利润在3.8亿元，同增251%，环增19%，扣非净利润在3.3亿元，同增207%，环增19%.

🌼业绩拆分
我们预计公司Q3出货1.5万吨，环比增长67%，扣非吨净利润在2.2万元（Q2在3.5），超市场预期。

🌼盈利预测
我们预计公司22、23年出货5、8.3万吨，吨净利2.4、1.5万元，实现归母净利润13、13亿元，对应当前估值19、19X，考虑60亿定增后估值在24、24X，公司单晶产品领先同行，叠加钠离子放量期权，继续保持重点推荐。
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