海南矿业：拟投建2万吨电池级氢氧化锂项目(一期);“十四五规划”转型新能源产业，继续重点推荐！！！

‼️ 公司公告投资建设电池级氢氧化锂项目（一期），以及“十四五”发展战略规划和2030年发展目标纲要，我们认为有几点值得重视：

1）通过全资子公司海南星之海新材料投资建设2万吨电池级氢氧化锂项目（一期），不排除一期之后的进一步扩产可能性；

2）项目选址海南东方临港产业园，具备港口运输成本优势、海南自贸港税收优惠政策。同时，强调了海南离锂辉石生产地澳洲距离近，原料主要来自澳大利亚等地，完全能够满足本项目的生产需要；

3）十四五战略规划明确公司将把新能源产业上游矿产资源的采选及加工业务做为未来五年产业转型升级的重要方向。内容包括：致力成为一家“以战略性资源为核心，具有国际影响力的产业投资发展集团”，布局战略性资源，重点关注有色金属（尤其新能源矿产资源）。

‼️ 主业铁矿+油气业绩略超预期，国内优质铁矿资产稀缺性凸显

❗️ 公司上半年实现净利润5.78亿元，Q1单季度为1.97亿元。同时，公司上半年计提资产减值影响净利润7286万元，考虑上述影响整体业绩略超预期。

❗️ 国内铁矿石对外依存度超过80%，长期高度依赖进口，矿价高企国内钢企缺乏议价权，国产矿面临重估。公司石碌矿区是我国最知名的大型富铁矿床之一，资源储量2.3亿吨，平均品位46.58%。年产产品矿300万吨，块矿成本300元/吨，精粉成本460元/吨。

📈 背靠海南+复星赋能，明确定位复星新能源资源平台，维持年内目标市值600e！！（估值方法和交流细节欢迎沟通）