稳增长预期逻辑下,我们更看好钢铁板块一季度行情。
主要由于华北钢铁限产 预期影响2600万吨钢铁产量,而当前我们库存只有1300万吨。到春节后开工,我们将面临无钢可买的局面。钢价必然大幅上涨至6000元左右水平,当前仅为4700元。因此而看好一季度钢铁板块行情。
标的选择,主要选择位于华东地区的钢铁标的。主要原因是,供给端华东钢厂不会受春季限产影响,而需求端基建刺激必然集中于华东财政比较宽裕的省份。因此华东地区钢企量价齐受益。
经过前一轮的调整当前钢铁板块估值均处于3-6倍PE估值区间,处于绝对底部。
首推马钢股份,PE3倍,股息率预期13%。
其次为南钢股份(PE4倍),华菱钢铁(PE3.31倍)、中信特钢(PE12倍),及宝钢股份(PE6倍)。
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